为进一步规范证券市场增强行情数据的使用，维护市场公平交易环境，某交易所近日正式出台《增强行情非展示技术管理规范》，针对L2级行情数据的获取、使用及传播划定多条“高压线”，从技术和管理层面构建数据安全防护网。
根据新规，增强行情数据被严格区分为自用与转发两类场景。在自用场景中，使用机构需将数据存储于交易所指定机房，并严格按照书面申报的用途使用数据，严禁通过任何技术接口或物理方式将数据外传至第三方。这一规定直接封堵了部分机构通过内部系统转售数据的灰色通道。
针对数据转发行为，规范祭出更严厉的管控措施。除明令禁止使用光分器、行情镜像等物理层复制手段绕过官方转发系统外，还规定任何机构不得向券商、信息服务商等会员单位提供数据转发服务，无论是否收取费用。对于确有跨境数据需求的境外用户，必须提前向监管部门报备，且数据传输需强制绑定终端设备的MAC地址进行身份校验，防止数据被二次转售或滥用。
业内分析人士指出，此次规范升级直指当前市场存在的两大顽疾：一是部分机构利用数据传输的时间差进行高频交易“抢跑”，二是通过非授权渠道扩散行情数据破坏市场信息公平性。通过技术管控与制度约束的双重手段，监管层正在构建覆盖数据全生命周期的监管体系，这将对量化交易、算法交易等依赖实时数据的业务形态产生深远影响。
值得注意的是，新规对违规行为的处罚力度显著加强。除要求违规机构立即整改外，还将视情节轻重采取暂停数据服务、限制业务资格等惩戒措施。多位量化私募负责人表示，这将迫使行业重新审视数据合规问题，部分依赖非正规数据源的交易策略可能面临调整压力，但长期来看有助于营造更健康的行业生态。
