玲珑轮胎近日在投资者互动平台上确认，公司已收到比亚迪关于2025年商务合作中产品降价10%的通知，双方正就此展开友好协商。这一消息透露出玲珑轮胎与比亚迪之间合作关系的微妙变化。
作为比亚迪汽车的主要轮胎供应商之一，玲珑轮胎近年来业绩持续增长，特别是在成为比亚迪轮胎板块的第一大供应商后，其营收和净利均实现了显著增长。然而，这种快速增长的背后，玲珑轮胎的盈利能力却长期低于规模相近的竞争对手，如赛轮轮胎和森麒麟。
玲珑轮胎与比亚迪的紧密合作，虽然带来了业务上的快速增长，但也使得其在供应链中处于相对弱势的地位。此次比亚迪提出降价要求，玲珑轮胎作为被选中的“百分之一”供应商，无疑将面临更大的业绩压力。这种大客户依赖的弊端，开始逐渐显现。
值得注意的是，玲珑轮胎在海外市场的发展并不顺利，这也是其受制于国内大客户的重要原因之一。相比赛轮轮胎和森麒麟，玲珑轮胎来自境外的收入占比明显偏低。尽管公司近年来也尝试通过IPO、公开发行、定向增发和可转债等方式融资，并主要投向国内产能，但海外业务的毛利率却逐渐被拉开差距。
玲珑轮胎在海外市场的发展困境，不仅体现在收入占比上，还体现在海外产能的进展迟缓上。尽管公司早在2019年就在塞尔维亚启动了欧洲工厂的建设，但由于当地工业体系不完善，供应链面临诸多挑战。这也导致了玲珑轮胎海外业务的毛利率逐渐落后于同业。
为了改变这一局面，玲珑轮胎开始着手扩张海外产能。今年8月，公司发布了境外投资扩建项目的可行性报告，计划在塞尔维亚投资6.45亿美元建设高性能子午线轮胎生产线。然而，由于建设工期长达6年，未来在达产前的相当一段时间内，玲珑轮胎在轮胎产品销售上仍可能受制于国内大客户。
玲珑轮胎与比亚迪之间的合作，虽然带来了业务上的快速增长，但也暴露了公司在供应链中的弱势地位。未来，玲珑轮胎需要在提高盈利能力、拓展海外市场等方面做出更多努力，以改变这种受制于人的局面。
玲珑轮胎的海外扩张计划，虽然有助于提升公司在全球市场的竞争力，但短期内仍难以改变其在国内市场受制于大客户的局面。未来，玲珑轮胎需要在保持与大客户良好合作关系的同时，积极拓展新的市场和客户，以实现更加均衡和可持续的发展。
