近期，一汽解放发布的2024年年度报告揭示了这家商用车巨头面临的挑战与努力。报告数据显示，一汽解放去年营业收入为585.81亿元，同比下滑8.93%；净利润为6.22亿元，降幅达22.78%；经营现金流更是大幅下降243.05%，录得-58.50亿元。尤为值得注意的是，从2022年至2024年，一汽解放连续三年的扣非净利润均为亏损状态，这无疑给公司的经营稳定性蒙上了一层阴影。
相比之下，同行业的中国重汽则表现出更为稳健的业绩。2024年，中国重汽全年营业收入达到950.62亿元，同比增长11.19%；净利润为58.58亿元，同比增长10.16%；尽管经营现金流同比下降11.27%，但仍保持在100.87亿元的高位。中国重汽的出色表现与其销量结构密切相关，特别是其在海外市场的强劲表现。2024年，中国重汽共销售重卡24.34万辆，同比增长7.2%，其中海外市场销售重卡13.40万辆，同比增长3.1%。这一战略调整有效缓解了国内市场的竞争压力，保证了公司的经营业绩。
尽管一汽解放在中重卡市场的核心业务表现并不差，但国内外市场的竞争加剧使其经营压力倍增。从近五年销量数据看，一汽解放曾连续多年位居行业销量榜首，尽管2022年销量有所下滑，但2023年和2024年又迅速反弹，年销量恢复到了20万辆以上。然而，销量稳定并未能阻止其经营状况的恶化。2024年，一汽解放的毛利润降至6.27%，同比减少了1.38个百分点；到了2025年一季度，这一数字更是下滑至3.79%，同比减少了1.55个百分点。
一汽解放面临的困境主要源于国内外市场的双重压力。为了应对竞争，公司不得不以更高的代价进行市场推广，导致整体毛利率下降。同时，销售费用的增加也进一步压缩了利润空间。2024年，一汽解放的销售费用同比增长15.31%，而在营业收入下降的背景下，这一增长无疑加剧了公司的盈利压力。
一汽解放的海外业务也开始面临压力。尽管2024年海外营收同比增长22.12%，但营业成本的增加更快，导致毛利率下降了1.81个百分点。同时，应收账款的增加也严重影响了一汽解放的经营现金流。截至2025年3月31日，一汽解放的应收账款已达到79.98亿元，较2024年末增加了9.31亿元。
面对严峻的经营形势，一汽解放并未选择“躺平”，而是积极寻求转型之路。公司锚定新能源和国际化两大方向，致力于成为“中国第一、世界一流的绿色智能交通运输解决方案提供者”。在新能源领域，一汽解放早已布局多年，并实现了核心三电系统的自主自研。2024年，公司新能源整车销量达到1.59万辆，同比增长121%，显示出强劲的增长势头。同时，在国际化方面，一汽解放也加大了海外市场的拓展力度，产品已出口至80余个国家和地区。
然而，转型之路并非一帆风顺。在国际化浪潮下，一汽解放虽然取得了丰硕成果，但也进一步挤压了本就紧张的现金流。同时，国内商用车市场的存量竞争与海外市场的增量竞争并存，使得市场风险加大。再加上当前一汽解放应收账款较高、经营现金流紧张的问题，公司的转型之路充满了挑战。
尽管如此，一汽解放仍坚定地走在转型的道路上。公司深知，只有顺应时代潮流，积极拥抱变革，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。未来，一汽解放将继续加大在新能源和国际化领域的投入，努力提升核心竞争力，为公司的长远发展奠定坚实基础。
