近期，金融市场对科技巨头百度的财务状况给予了密切关注。花旗银行在一份最新研究报告中，对百度下半年的广告收入前景表达了谨慎态度。报告中，分析师指出，尽管百度在AI搜索技术上取得了显著进步，但广告市场的持续疲软可能给公司的业绩表现带来更大压力。
基于这一评估，花旗调整了百度的收入预测。具体而言，该行将百度第二季度和第三季度的核心广告收入预期分别下调了6.1%和8.9%。更为显著的是，由于广告业务的高利润率特性，其收入下滑对百度整体盈利能力的冲击更为突出。因此，花旗同时大幅下调了这两个季度的核心营业利润预期，降幅分别达到21%和24%。
然而，花旗并未因此全面看空百度。尽管做出了上述调整，该行仍维持对百度的“买入”评级，并将其美国存托凭证（ADR）的目标价格从138.00美元上调至140.00美元。这一举动显示出花旗对百度长期发展潜力的认可。
回顾百度2025年第一季度的财务数据，公司表现出了一定的韧性。当季，百度总营收达到325亿元，核心净利润同比增长48%，达到76.3亿元，同比增速高达42%。这些数字表明，尽管面临市场挑战，百度仍能在核心领域保持稳健增长。
在业务构成方面，百度一季度的核心收入为255亿元，同比增长7%。其中，在线营销业务营收为160亿元，虽然同比略有下降6%，但仍显示出稳定的客户基础和市场需求。与此同时，非在线营销业务表现出色，收入达到94亿元，同比增长40%，成为公司新的增长点。
百度在无人驾驶领域的进展也值得关注。截至2025年5月，其旗下的自动驾驶出行服务平台萝卜快跑已在全球范围内累计提供了超过1100万次的出行服务。今年一季度，萝卜快跑的服务量更是同比增长75%，达到140万次以上。这些数据不仅展示了百度在自动驾驶技术上的领先地位，也为其未来的商业化进程奠定了坚实基础。
