在人工智能（AI）技术的汹涌浪潮下，华尔街正见证着一场前所未有的投资风暴。这股力量不仅撼动着科技领域的版图，更在孕育着一系列新的财富传奇。投资者对AI技术的狂热追捧，正促使数十亿美元的资金流向那些声称能够驾驭这一变革性技术趋势的对冲基金经理手中。
最为引人注目的故事当属Leopold Aschenbrenner，这位年仅23岁的前OpenAI研究员。据《华尔街日报》透露，尽管缺乏任何专业的投资背景，Aschenbrenner却已为其新创立的对冲基金“情境感知”（Situational Awareness）迅速募集了超过15亿美元的资金。这一壮举发生在8月10日，迅速引起了业界的广泛关注。
Aschenbrenner的成功并非孤立事件，而是当前广泛趋势的一个缩影。从资深投资巨头到新兴量化公司，各类金融机构都在积极布局AI主题基金，吸引着那些渴望在这场技术革命中分一杯羹的投资者。
Leopold Aschenbrenner在个人社交账号上发布的截图
“比纽约的基金经理更懂AI”，这是Aschenbrenner的自信宣言。他将位于旧金山的公司定位为“AI大脑的信托基金”。该基金的投资策略专注于那些将从AI技术发展中受益的全球股票，如半导体、基础设施和电力公司，同时投资于包括Anthropic在内的少数初创公司，并计划通过做空那些可能被时代淘汰的行业来对冲风险。
Aschenbrenner的迅速崛起，是个人品牌与AI时代背景相结合的产物。这位德裔青年曾在OpenAI短暂任职研究员，后因发表了一篇长达165页的关于通用人工智能（AGI）机遇与风险的报告而声名大噪。他将自己的基金命名为“情境感知”，正是源自这份报告。
尽管没有传统金融机构的工作经验，Aschenbrenner却成功吸引了一批顶级投资者的目光。他的支持者包括支付公司Stripe的创始人Patrick Collison和John Collison兄弟，以及近期加入meta负责AI业务的Daniel Gross和Nat Friedman。知名投资人Graham Duncan，同时也是Sohn投资大会的组织者，也担任了他的顾问。
在一次播客采访中，Aschenbrenner自信满满地表示：“我们在态势感知能力上，将超越任何在纽约管理资金的人。在投资方面，我们肯定会大放异彩。”为了增强研究实力，他聘请了曾在Peter Thiel宏观对冲基金工作的另一位AI专家Carl Shulman担任研究总监。
Aschenbrenner的基金只是当前AI投资热潮中的一个缩影。其他新成立的AI主题基金同样吸引了大量资本。例如，由前量化分析师Ben Hoskin和David Field创立的投资公司Value Aligned Research Advisors（VAR），在今年3月推出了一只专注于AI的对冲基金，据称该基金已迅速积累了约10亿美元的资产。
与此同时，资深对冲基金也纷纷加入这场盛宴。去年，Steve Cohen的Point72资产管理公司支持其投资组合经理Eric Sanchez成立了名为“Turion”的AI基金，该基金资产现已超过20亿美元，据称今年截至7月的回报率约为11%。
然而，历史经验告诉我们，围绕热门主题兴起的基金热潮往往伴随着风险。数年前，在客户需求的推动下，专注于清洁能源和ESG（环境、社会和公司治理）的基金也曾大量涌现，但其中许多基金在热潮退去后规模缩水甚至倒闭。当前AI投资热也面临着类似的挑战。首先是估值的波动性。今年1月，一家中国公司发布先进的低成本语言模型后，曾一度引发AI概念股的集体下跌，尽管市场此后强劲反弹，但这暴露了高估值背后的不稳定性。
其次是“交易过度集中”的风险。由于目前公开市场上与AI直接相关的优质投资标的有限，众多基金往往会涌入相同的投资标的。根据最新的证券备案文件，电力生产商Vistra是Situational Awareness和VAR Advisors截至3月31日的前三大美国持仓之一。这种持仓的趋同性，可能会在市场转向时加剧波动。
