近期，弘康人寿，这家被誉为“互联网险企新星”的公司在资本市场动作频频，三度举牌郑州银行，成功吸引了市场的广泛关注。然而，在这光鲜亮丽的背后，弘康人寿正面临着一系列严峻的经营挑战。
自2020年以来，弘康人寿的经营业绩出现了大幅波动。尽管在成立的首个完整经营年度即实现了盈利，但近年来其盈利水平极不稳定。2020年至2022年期间，公司净利润大幅下滑，连续三年维持在较低水平。尽管2023年和2024年有所回升，但季度数据显示，自2023年第四季度起，公司连续三个季度出现亏损，累计亏损额相当于此前几年净利润的总和。
与此同时，弘康人寿的保费规模也经历了大起大落。初期凭借投连险、分红险和银保渠道，弘康人寿迅速扩大了保费收入规模。然而，随着监管新规的出台，弘康人寿的保费收入在2020年出现了大幅下滑，此后几年也呈现出不稳定的状态。公司的综合退保率近年来一直处于较高水平，2022年至2024年分别达到了5.12%、4.71%和8.10%，远高于监管要求的5%以内。2025年二季度末，综合退保率虽有所下降，但仍高于监管标准。
在管理层方面，弘康人寿也面临着不小的变动。自2022年初原董事长卢德之卸任以来，公司一直未能确定新的董事长人选，导致掌舵人缺位已逾三年。在2024年至2025年期间，公司半数高管相继离职，包括副总经理、合规负责人和财务负责人等重要职位。高管层的频繁变动无疑给公司的稳定经营带来了不小的挑战。
弘康人寿的股权结构也存在问题。目前，公司由七家社团法人股构成，其中四家股东所持股权存在质押或冻结现象，三家被列为失信被执行人，四家被限制高消费。截至2025年二季度，公司合计“问题股权”占比高达48.31%，这无疑会削弱险企股权的稳定性。大股东镇江和融健康产业科技有限公司所持19%股权全部被质押，导致其在公司中的表决权受到限制。
在薪酬方面，弘康人寿董监高人员的薪酬水平在2024年出现了大幅下降。与2022年和2023年相比，薪酬在100万元以上的高管人数减少至零，最高薪酬降幅达43.69%。这或许是导致高管离职的原因之一。
面对多重经营考验，弘康人寿需要尽快采取措施稳定经营。在业绩方面，公司需要优化产品结构，提高盈利能力；在管理层方面，需要尽快确定新的董事长人选，稳定高管团队；在股权方面，需要积极解决股权质押和冻结问题，增强股权稳定性。只有这样，弘康人寿才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
