中邮人寿在保险业务收入上持续增长的同时，却面临着利润增长的困境。根据最新发布的2025年二季度偿付能力报告，中邮人寿二季度保险业务收入达到379.65亿元，同比增长19.78%，净利润36.13亿元，同比增长23.19%。然而，纵观整个上半年，尽管保险业务收入达到1180.72亿元，同比增长12.07%，净利润却仅为51.77亿元，同比下降9.02%。
中邮人寿自2009年成立以来，依托中国邮政集团庞大的网点资源，迅速实现了保费规模的扩张。然而，这种快速增长的背后，却隐藏着对邮银渠道的过度依赖以及产品结构的单一化问题。近年来，尽管中邮人寿尝试多元化渠道布局，但邮银渠道依然贡献了近97%的保费收入。过度依赖邮银渠道不仅导致产品结构偏向储蓄型和理财型产品，缺乏长期保障型产品，还使得营销成本高昂，新业务价值率偏低。
中邮人寿的盈利状况也深受投资环境的影响。近年来，市场利率下行和资本市场波动对中邮人寿的投资收益造成了直接冲击。由于中邮人寿的产品结构以储蓄型和理财型为主，盈利高度依赖投资收益。因此，当投资收益率下滑时，净利润也随之下滑。2022年前三季度和2023年，中邮人寿分别出现了亏损，主要原因之一就是投资收益的大幅下滑。
为了应对这些挑战，中邮人寿近年来开始尝试转型。一方面，积极拓展多元渠道，减少对邮银渠道的依赖；另一方面，调整产品结构，增加长期保障型产品的比重。这些努力已经取得了一些成效，比如新业务价值率的明显提升和退保率的下降。然而，对盈利能力的提升还需要更长时间的努力。
值得注意的是，为了增强偿付能力，中邮人寿在2025年6月获得了两大股东中国邮政集团和友邦保险的注资，注册资本增加至326.43亿元。尽管如此，其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率仍然低于行业领先水平。
