在存储芯片市场，美光科技近期交出了一份亮眼的成绩单。尽管个人电脑发烧友对DRAM市场前景持谨慎态度，但美光却逆势而上，在砍掉消费级品牌英睿达后的首场财报电话会议中，宣布其DRAM与NAND闪存业务营收创下历史新高。
财报数据显示，美光2026财年第一季度营收达到136.4亿美元（约合人民币961.82亿元），同比增长近57%，同时利润率显著扩张。这一增长主要得益于人工智能数据中心需求的激增以及产品售价的提升。美光总裁、董事长兼首席执行官桑杰・梅赫罗特拉在会议中强调，存储行业普遍认为DRAM供应短缺的状况将持续至2026年以后，公司正在推进为期数年的长期供货承诺。
高带宽内存（HBM）成为美光增长的重要驱动力。HBM所需的晶圆面积是DDR5内存的三倍，美光预计其HBM业务营收将实现强劲增长。公司预测，到2028年，HBM的总体可寻址市场规模（TAM）将突破1000亿美元，超过2024年整个DRAM市场的规模。
尽管砍掉了英睿达品牌，美光仍持续为个人电脑和手机市场供应DRAM芯片。公司预计，即便在供应受限的情况下，个人电脑出货量仍将保持增长。不过，美光表示，即便未来几年营收和产能实现扩张，仍无法满足所有细分市场的需求。
为应对需求增长，美光正在推进产能扩张计划。公司在爱达荷州建设两座晶圆厂，其中第一座预计于2027年年中投产；纽约晶圆厂的建设计划也在有序进行，预计于2026年初破土动工，2030年前后正式投产。然而，即便完成产能扩张，美光预计也仅能满足其核心客户一半至三分之二的需求。梅赫罗特拉指出，客户对长期获取存储芯片的渠道感到担忧，纷纷签订多年期合约以锁定货源。
DRAM供应短缺持续推动DDR5内存价格飙升。多数供应商认为，短缺状况至少会持续至明年甚至更久，但市场对价格走势存在分歧。显卡厂商蓝宝石表示，DDR5价格将在未来六至八个月内趋于稳定，而金士顿则认为其价格在未来仍会持续上涨。
