随着全球卫星部署加速与太空算力需求激增，太空光伏正从航天器辅助能源系统跃升为下一代空间基础设施的核心支撑。这一转变并非单纯的技术迭代，而是能源供给、运载能力、轨道资源与算力需求四大要素深度耦合的产物。据行业研究报告显示，近十年全球航天器发射量以年均34%的复合增长率攀升，2025年预计突破4300颗，同比增长超50%，低轨星座向多功能、重型化演进导致单星功率需求激增，推动太空光伏产业进入"量价齐升"的新阶段。
轨道资源争夺战已全面打响。中国向国际电信联盟申报超20万颗卫星频轨资源，其中19万颗来自新成立的国家级创新机构；美国联邦通信委员会批准SpaceX部署7500颗第二代星链卫星，使其星座规模达1.5万颗。近地轨道和太阳同步轨道的频段与轨位具有不可再生属性，国际电信联盟"先登先占"规则迫使各国加速布局。目前全球已备案卫星数量超10万颗，中国通过GW、千帆等计划申报超5.1万颗，这种高密度发射计划直接催生卫星制造产业链爆发式需求，电源系统作为卫星"心脏"，其价值占比达20%-30%，成为仅次于载荷的关键环节。
卫星功能升级引发能源系统革命。SpaceX星链卫星从V1.5到V3版本，太阳翼面积暴增10倍至256.94平方米，单星功率需求呈现指数级增长。东吴证券指出，光伏是太空唯一高效稳定的能源形式，但载荷升级带来的能源焦虑日益凸显：更大面积的太阳翼意味着更高重量与成本，这与商业航天追求极致性价比的逻辑形成矛盾。这种矛盾推动太空光伏技术进入分化期，砷化镓电池凭借30%以上的转换效率和强抗辐照性能长期占据高端市场，但其60-70美元/瓦的成本和复杂工艺难以支撑大规模部署需求。
技术路线分化呈现明显格局。硅基异质结（HJT）电池凭借低温工艺、超薄硅片（60μm）和柔性卷展特性，成为商业航天新宠。东吴证券分析显示，HJT电池通过减重和工艺适配性，完美契合大规模星座部署需求。在运力成本差异下形成两种模式：SpaceX凭借1500美元/公斤的低发射成本，采用低成本硅基电池并通过扩大面积弥补效率；中国当前发射成本较高，仍倾向使用高能质比的砷化镓电池，但随着商业火箭运力提升，向硅基转型趋势已不可逆。钙钛矿叠层技术则以理论35%的转换效率潜力，成为下一代技术竞争焦点。
太空算力迁移正在重塑产业逻辑。地面数据中心面临电力短缺与散热瓶颈，而太空环境具备5倍于地面的光照强度和天然零能耗散热条件。东吴证券测算显示，40MW算力集群运行10年，太空方案总成本仅为地面方案的5%。这种颠覆性优势推动卫星工作模式从"天感地算"向"天感天算"升级，之江实验室"三体计算星座"、国星宇航"星算计划"及海外Starcloud等项目均已启动。Starcloud规划构建4km×4km超大型光伏阵列的太空算力母舰，这种吉瓦级基础设施对光伏电池效率与轻量化提出极致要求。
