天风国际证券知名分析师郭明錤近日发布报告称，苹果公司正面临智能手机内存成本持续攀升的压力。据其透露，三星与SK海力士两大内存供应商计划在2024年第一季度将供应给苹果的LPDDR内存报价提高80%以上，这种专门用于移动设备的低功耗内存价格涨幅显著，而NAND Flash存储芯片的涨价幅度则相对较低。
报告指出，苹果已将内存采购协议的谈判周期从半年缩短至季度，这意味着第二季度可能再次迎来类似幅度的价格上调。郭明錤强调，当前内存市场供应紧张，多数非人工智能领域的品牌客户即便愿意支付溢价也难以保证供货，苹果能维持现有采购规模已属不易。这种供应链压力将直接冲击iPhone的毛利率表现。
面对成本压力，苹果采取差异化竞争策略。郭明錤分析称，该公司正利用内存市场混乱期巩固供应链优势，通过确保稳定供货和成本吸收来扩大市场份额，后续计划通过服务业务弥补硬件利润损失。这种战略选择与安卓阵营形成鲜明对比，后者因供应链话语权较弱可能面临更大经营压力。
即将发布的财报电话会议上，内存成本问题预计成为焦点议题。分析人士指出，苹果的应对表述可能引发连锁反应，其对供应链的评估和成本传导机制的解释，或将对半导体行业股价产生更大影响，而非单纯作用于苹果自身或其直接供应商。
关于下半年新品规划，郭明錤透露iPhone 18系列将采取"保价策略"，至少维持入门机型价格不变。这一决策被视为应对市场竞争的关键举措，有助于在安卓旗舰机普遍涨价的背景下保持营销优势。报告同时预警，除内存和T型玻璃外，AI服务器产业扩张可能引发其他零部件供应危机，智能手机行业正面临多重成本挑战。
