近期，可转债市场迎来新动态，海天转债即将开启申购。此次海天转债的申购时间定在2月5日，中签缴款日则为2月9日。
海天股份作为海天转债的发行主体，在业务领域表现突出。其主营业务聚焦于供水业务与污水处理业务，是西南地区环保水务领域的民营龙头企业。不仅如此，公司还积极布局光伏银浆业务，在xBC电池浆料领域占据较高的市场份额，处于领先地位。从财务数据来看，公司近3年营收复合增长率达到11.89%，净利润复合增长率为12.52%，营收和净利润均呈现出良好的成长性。不过，正股最新总市值为59.01亿元，依据同花顺问财的行业估值模型分析，海天股份暂无估值评价。并且，2024年三季度净利润同比减少了28.11%，公司处于行业中游水平，资金关注度相对较低，投资价值较为一般。
在转债特性方面，海天转债的债券规模为8.01亿元，债券评级为AA。其转股价值为102.08元，预计上市首日溢价率在39%左右。综合来看，债券规模较小，评级处于一般水平，但转股价值表现不错，当前溢价率较低。参考已上市的渝水转债、伟22转债，预计海天转债上市价格在142元附近。
对于可转债交易规则，投资者需要了解多方面内容。交易权限开通有特定条件，要求投资者参与证券交易24个月以上，并且在申请交易权限开通前20个交易日日均金融资产不低于10万元（此金额不含通过融资融券融入的资金和证券），同时风险承受能力等级需为C3（稳健型）及以上等。交易单位上，标准面值为100元/张，按“手”交易，1手即10张。交易方式支持T + 0，这意味着当日可进行多次买卖操作。交易费用方面，仅收取交易佣金，无需缴纳印花税。在代码标识上，沪市可转债以“11”开头，深市可转债以“12”开头。非上市首日，涨跌幅限制为20%。
新债上市首日有特别规定。价格波动方面，上市首日最高涨幅可达57.3%，最大跌幅为43.3%。临时停牌规则为，当价格涨至120元时，临时停牌30分钟；涨至130元时，停牌至14:57。停牌期间的操作规定有所不同，沪市不可进行委托或撤单，而深市允许正常委托或撤单。交易时间安排上，9:15 - 9:25为集合阶段；9:25 - 9:30沪市不能委托，深市可以委托；9:30 - 11:30以及13:00 - 14:57为连续匹配阶段。
另外，文中还提及，参考已上市的升24转债、爱迪转债，由于债券规模较小、评级稍差、转股价值较高、当前溢价率较低等因素，预计凯众转债上市价格在134元附近，不过此内容与海天转债主体关联性不大，属于信息罗列中的额外参考信息。
