3月16日消息，据外电报道，Big Technology 的创始人兼 CNBC 撰稿人 Alex Kantrowitz 本周对 meta 的 AI 定位进行了尖锐的批评，他的论点的核心归根结底是一个数字：OpenAI 的 ChatGPT 每周有 9 亿活跃用户。
“OpenAI 开发的 ChatGPT 拥有 9 亿周活跃用户。谁知道呢，也许现在已经达到 10 亿了。而 meta 有多少主动使用人工智能的用户？远不及这个数字。”
“主动使用”这个词意义重大。
meta Platforms也有自己的亮眼数据：扎克伯格在 2025 年第一季度披露，meta AI 的月活跃用户“接近 10 亿”。
但坎特罗维茨认为，这两个数字并不相同。meta AI 已嵌入 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Messenger 等应用。无论用户是否主动寻找，都会接触到它。而 ChatGPT 的用户则是专门打开应用或访问网站来使用人工智能。前者是被动接触点，后者则是主动目的地。
对于试图评估 meta 是否真的在消费者人工智能领域展开竞争，还是仅仅借用该领域的术语的投资者来说，这种区别至关重要。
坎特罗维茨的批评远不止用户数量那么简单。
他认为，一种全新的消费计算类别正在形成，而meta却并未涉足其中。市场一直期待meta能够推出一款与OpenAI匹敌的基础模型，但至今仍未实现。“Avocado”模型发布推迟至五月或更晚的报道更是加剧了这种担忧。
目前，市场预测meta的“Mango”模型在三月底前发布的概率仅为10.5%。
坎特罗维茨的结论是：如果meta无法利用其内部技术解决这个问题，就应该寻求外部解决方案。对于一家仅在2026年就计划投入1150亿至1350亿美元资本支出的公司来说，这番话意义重大。
单就财务数据而言，确实非常强劲。2025年第四季度营收达到598.9亿美元，同比增长近24%，每股收益为8.88美元，超出预期8%以上。广告业务持续火爆。但由于成本增长速度超过营收增长速度，营业利润率从上年同期的48%下滑至41%。
该股反映了市场的不确定性。meta股价今年迄今已下跌约7%，远低于其52周高点795.06美元。分析师普遍预期目标价为862.25美元，但这一目标价的前提是人工智能投资最终能够转化为持久的竞争优势。
坎特罗维茨本质上是在问，这种转变是否真的会发生。如果meta在人工智能基础设施上的投入超过了历史上任何一家公司，却仍然无法开发出一款能够主动将用户从ChatGPT吸引走的产品，那么这笔资本支出看起来就不像是在构筑护城河，而更像是一条空无一人的收费公路。
这就是meta需要在2026年回答的问题，而目前市场对此还没有明确的答案。（鞭牛士、AI普瑞斯编译）
