近日，中际旭创管理层针对市场上流传的1.6T光模块价格大幅下降以及AI资本开支可持续性的质疑，紧急召开电话会议进行回应。此次会议旨在澄清市场传闻，并就公司订单情况、行业格局及未来展望等投资者关切的问题进行详细说明。
会议伊始，管理层直接回应了关于1.6T光模块价格的传闻。他们明确表示，公司明年1.6T产品的价格远高于市场传闻的水平，且据其了解，同行企业也没有如此低的价格。管理层强调，当前行业需求旺盛，原材料供应紧张，1.6T产品的交付能力稀缺，因此不存在恶性竞争和价格战的情况。他们重申，公司的价格具有竞争力，能够保持毛利率和收入的稳定。
针对市场对AI资本开支可持续性的担忧，管理层给出了积极的回应。他们透露，几乎所有客户都已经下达了2027年的真实订单，且部分重点客户已经提供了2028年新产品的具体需求指引，需求金额庞大。管理层认为，如果大客户的资本开支不可持续，他们就不会提供如此明确的需求指引。这一信息极大地提振了市场信心。
在回应关于行业格局的问题时，管理层指出，虽然新进入者不断增加，但1.6T产品的认证和导入周期长、门槛高，头部大客户的供应商仍然有限。他们表示，目前新增供应商主要集中在800G产品领域，而1.6T产品的竞争格局并未恶化。管理层强调，公司作为行业内率先供应1.6T产品的厂商，具有显著的竞争优势。
关于毛利率的展望，管理层表示非常有信心保持稳定。他们指出，2027年新产品的毛利率将高于现有成熟产品，随着新产品的快速上量，公司的毛利率将得到有效拉动。管理层还驳斥了市场对光模块行业技术壁垒的低估，强调光连接产品在下游客户资本开支中的占比正在不断提升，且技术迭代速度加快，行业格局持续向好。
在回应分析师关于新产品形态和增量应用的问题时，管理层详细介绍了光连接产品在scale-up网络中的增量应用情况。他们表示，随着AI集群规模的扩大，计算芯片对应的光模块数量正在增加，至少翻了一倍甚至更多。管理层还透露，NPO产品将成为未来光连接方案中的主流产品，其采购量将逐渐提升。
针对国内市场的规划，管理层表示，随着国内AI数据中心建设的加速和对光连接产品需求的提升，公司的产品供应将与客户建设规划相匹配。他们认为，国内市场整体产品价格区间和ASP也在向上走，行业仍在健康发展。虽然国内与海外的竞争格局存在差异，但公司对国内市场的发展前景充满信心。
在会议的最后阶段，管理层还就投资者关心的其他问题进行了回应。他们表示，公司正在逐渐成长为一家平台型公司，拥有多项核心技术，能够围绕更高带宽、更低功耗和更低时延的要求进行技术准备。管理层强调，公司将不断开发新技术以应对行业变化，并保障未来的竞争力。
此次电话会议得到了投资者的积极响应。管理层表示，他们愿意通过电话会议或其他方式与投资者保持充分沟通，及时介绍行业和公司的真实情况，避免市场传言造成误导。他们坚信，尽管市场情绪可能存在担忧和恐慌，但行业仍然健康且持续发展，客户的资本开支也具有持续性。
