近日，科技界迎来了一则重大消息：三星电子与一家全球知名企业达成了一项价值高达165亿美元的芯片代工协议。随后，特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交媒体上亲自确认，这家神秘的公司正是特斯拉。
天风国际证券的知名分析师郭明錤迅速对此事发表了自己的看法。他指出，特斯拉与马斯克的这次合作，无疑为他们提供了一个以极低成本涉足晶圆代工领域的绝佳机会。郭明錤进一步分析道，如果是台积电，这样的要求几乎是不可能被接受的。这次合作不仅能够显著增强特斯拉在芯片设计方面的能力，尤其是在量产性上，还能让他们更加熟悉制造技术的精髓，从而提升未来对晶圆厂的议价能力。
根据马斯克的透露，三星将在其位于得克萨斯州的新工厂为特斯拉生产下一代AI6芯片。郭明錤表示，AI6芯片预计将在2027年投入量产，并采用三星的2纳米（SF2）先进制程工艺。然而，他也提到，尽管SF2采用了与SF3相同的GAA技术，有利于量产，但目前的良率仅为40-45%，远低于台积电的N2工艺的70%以上以及英特尔18A的50-55%。因此，三星是否能如期顺利量产AI6仍存在一定的不确定性。
郭明錤进一步分析道，如果AI6的生产不如预期，对特斯拉而言，最坏的情况就是将订单转回台积电，并承受由此带来的延期影响。但考虑到特斯拉在现实世界AI领域的领先地位，这种延期所带来的风险应该可以得到有效降低。而且，无论结果如何，马斯克与特斯拉都能从芯片设计能力的提升以及晶圆制造技术的学习中获益。对于三星来说，目前的状况已经是最差的，因此这次合作不妨一试，对双方来说风险都是可控的。
郭明錤还提到，如果AI6能够顺利量产，那么芯片设计与制造将成为马斯克旗下事业未来的核心竞争优势，这将为他们带来更大的灵活性和更低的成本。而三星虽然未必能在先进制程上全面追赶上台积电，但这次合作至少让他们找到了一个让客户参与制造的新商业模式。
