在8月4日的股市交易中，上证指数展现出顽强态势，成功收红。市场热点聚焦于泛军工板块，多个相关概念股集体飙升。其中，军工信息化、军民融合、大飞机、航母以及卫星互联网等领域表现尤为抢眼。
具体到成分股方面，国机精工、航天电子、天箭科技等个股强势涨停，展现出市场的热烈追捧。振芯科技、芯原股份、中科星图等股票的涨幅也超过了5%。华力创通、新雷能、七一二、铂力特等多只股票同样表现不俗，涨幅超过4%。北方导航、四川九洲、海格通信等个股也跟随上涨，整个军工板块表现强劲。
近期，军工行业迎来了一系列利好因素，行业催化剂明显增多。随着“9·3”阅兵的临近，以及部分军工企业二季度财报预期向好，军工板块多个子领域频繁出现异动。在卫星发射端，我国两大星座——星网和千帆星座的建设正在加速推进。星网在短时间内连续发射了多组卫星，发射间隔时间显著缩短。千帆星座也发布了超大规模的招标项目，计划在2026年3月前发射94颗卫星，发射数量大幅提升。多家民营液体火箭企业也即将迎来首飞，有望成为我国低轨卫星互联网建设的重要力量。
在应用端，近期汽车行业出现了首例卫星通话救援实践，标志着卫星技术在民用领域的应用取得了新的突破。同时，ITU正式发布了5G卫星无线电接口技术的详细规范，确定了3GPP NTN为唯一的5G卫星技术路径。这一消息为低轨卫星手机直连技术的发展提供了明确的方向，预计产业加速即将到来。国内知名手机品牌也已宣布将于今年下半年开启与星网的合作测试，低轨卫星手机直连技术有望迎来重要转折点。
银河证券分析指出，当前军工板块正面临“内需+军贸”的双重机遇。短期内，随着二季度财报季的临近，部分中上游企业的业绩有望改善，并逐步向中下游传导。同时，当前军工板块的估值略高于平均估值水平，但仍存在一定的上涨空间。中期来看，随着抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年的临近，三季度行业催化剂有望增多。“十五五”装备计划的积极预期也将为军工板块带来结构性机会。长期来看，印巴冲突等事件擦亮了中国军工的名片，军贸业务有望迎来新的发展机遇。同时，随着2027年建军百年的临近，军工行业的高景气状态有望持续三年。
华泰证券则认为，我国商业航天正处于加速发展期，市场空间广阔。据该机构测算，未来五年我国卫星互联网市场规模有望达到近千亿元，配套民营火箭市场规模也有望超过300亿元。参考Starlink的发展轨迹，我国卫星应用及终端市场的发展前景同样值得期待。
