理想汽车近日公布了其二季度业绩报告，数据显示业绩大致符合市场先前的预期，然而对于即将来临的三季度，公司的业绩指引却显得颇为黯淡。
在二季度业绩中，市场尤为关注的汽车销售业务方面，由于L系列车型的大规模促销活动，理想汽车此前已预告二季度汽车销售单价会较一季度有所下滑。同时，考虑到Mega焕新版车型正处于产能逐步提升的阶段，公司预计二季度的汽车销售毛利率会下降至约19%。而实际数据显示，汽车销售毛利率为19.4%，与市场预估基本吻合。
至于汽车销售收入，尽管L系列车型在二季度为清理老款车型而进行了促销，导致销售单价下滑，但下滑幅度小于预期，从而使得汽车销售收入略高于市场预期。
在净利润方面，理想汽车本季度取得了10.93亿元的净利润，与市场预期的11亿元基本相当。同时，随着智能化投入的持续增加，研发费用有所上升，但销售费用的控制却较为得当。
然而，在展望三季度时，理想汽车的业绩指引却暴露出明显的问题。无论是销量指引还是收入指引，都远低于市场的普遍预期，而销量指引更是问题的核心所在。公司给出的三季度销量指引为9至9.5万辆，相较于二季度11.1万辆的销量，环比下滑幅度达到了14%至19%。相比之下，市场原本对三季度销量的预期高达13.8万辆。
从目前的销售趋势来看，理想汽车7月的销量为3.1万辆，而预计8月的销量约为2.9万辆。以此推算，若要实现三季度销量指引，9月的销量需在3.1至3.6万辆之间。在扣除公司预计三季度将交付的约8000辆i8和Mega车型后，这意味着9月L系列车型的基本盘销量已下滑至2.2至2.7万辆。
具体来看，7月和8月L系列车型的基本盘销量预计分别为2.9万辆和2.3万辆，显示出L系列车型面临较大的销售压力。其中，9月L系列基本盘销量的下滑，主要受到两方面因素的影响。一方面，直接竞争对手问界的新M7车型将于9月上市，预计将对理想汽车的L6和L7车型造成进一步冲击；另一方面，在i6车型上市之前，为确保纯电战略的成功，理想汽车预计不会对L系列车型进行降价。
