A股市场9月5日上演惊天逆转，沪指以1.25%的涨幅强势收复3800点整数关口，创业板指更以6.55%的惊人涨幅完成"阳包阴"技术形态。值得关注的是，创业板在单日暴跌超4%后次日实现反包，创下近十年首次纪录，这种极端走势在2015年大牛市期间也仅出现过三次。
市场风格切换之快令人咋舌。就在前日，CPO概念遭遇集体重挫，诺德兴新趋势单日跌幅达11.78%，诺德新生活下跌11.03%，永赢高端制造跌幅亦超过10%。知名经济学家刘煜辉彼时指出，资金需从算力芯片、军工等板块撤离才能开启新行情，并预言市场将进入震荡整理期。然而仅隔一日，CPO板块便展开绝地反击，新易盛暴涨12%，中际旭创涨幅超10%，天孚通信上涨近8%，光芯片、GPU等细分领域同步走强。
通信板块的强势表现引发分析师激烈讨论，某券商分析师在朋友圈直言："买你的白酒去吧，老登"，折射出市场资金对科技成长股的坚定看好。这种情绪在9月6日得到延续，储能、固态电池、光伏等新能源产业链成为资金新宠。动力电池指数、锂电负极指数等九大细分指数涨幅均超9%，储能指数、锂电池指数等八大指数涨幅超过8%，形成全面开花态势。
周五储能板块现涨停潮，天宏锂电以30%幅度涨停，贝瑞特上涨19%，亿纬锂能、欣旺达涨幅均达17%，阳光电源上涨16%。市场流传的"先导智能=寒武纪，阳光电源=中际旭创"对比图刷屏投资圈，暗示新能源板块正接棒科技股成为新主线。驱动这轮行情的核心逻辑有三：其一，前期热门板块估值过高，资金需要新方向；其二，新能源板块长期处于估值洼地，行业基本面出现拐点；其三，储能出海预期升温，企业盈利能力有望提升。
政策层面迎来重大利好，工信部与市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，明确规模以上计算机、通信等制造业增加值年均增速7%左右，叠加锂电池、光伏等领域后年均营收增速需达5%以上。卖方机构集体唱多，中信证券指出欧美需求旺盛与价格回升形成共振，储能行业走出通缩困境，头部电池厂商2026年订单已接近饱和，国内系统价格见底回升。华泰证券强调全球储能需求可能超预期，推荐阳光电源、宁德时代等标的。方正证券则特别提示美国降息预期将推动光储项目盈利改善。
国际市场同样暗流涌动，最新公布的美国8月非农就业数据仅增加2.2万人，远低于市场预期的7.5万人，失业率升至4.3%创四年新高。数据公布后，美联储降息预期急剧升温，黄金价格突破3600美元关口，全球资产配置逻辑面临重构。这场由数据引发的金融波动，或将为A股市场带来新的变量。
