华夏新能源车龙头混合发起式A（013395）近日发布2025年半年度报告，显示上半年实现基金利润2494.43万元，加权平均份额利润达0.0498元。截至6月30日，该基金管理规模攀升至3.88亿元，期间净值增长率为2.28%。作为偏股混合型基金，其投资方向聚焦先进制造领域，单位净值于9月5日升至1.046元。
基金经理杨宇管理的三只产品近一年均取得正收益，其中华夏新能源车龙头混合发起式A表现尤为突出，近一年复权单位净值增长率达46.12%，在同类169只基金中排名第77位。该基金近三个月和半年净值增长率分别为23.39%和16.02%，在171只同类基金中分列第71和第80位。不过从三年维度看，其6.86%的复权单位净值增长率在130只同类基金中排名第19位。
报告显示，基金持仓呈现显著的低估值特征。截至6月30日，持股加权市盈率（TTM）为16.21倍，市净率（LF）2.3倍，市销率（TTM）1.23倍，均低于同类基金36.17倍、2.99倍和2.5倍的平均水平。从成长性指标观察，上半年持有股票的加权营业收入和净利润同比增长率均为0.1%，年化净资产收益率为0.14%。
在投资策略上，基金管理人重点布局三大方向：一是汽车电动化领域，依托中国锂电池产业链的全球竞争优势；二是汽车智能化升级，关注域控制器、智能座舱等核心部件；三是新能源发电板块，涵盖光伏、风电、氢能及储能等碳中和关键环节。管理人特别指出，固态电池技术进展和产业链招标活动将成为下半年重要投资线索。
持仓结构方面，截至上半年末，前十大重仓股包括宁德时代、宇通客车、新泉股份等企业，显示对新能源汽车产业链的深度布局。从投资者结构看，机构投资者持有52.56%的份额，个人投资者占47.44%，管理人员工持有0.83%的份额。基金近三年平均股票仓位维持在90.04%，2024年一季度末曾达93.57%的高位。
风险控制指标显示，该基金近三年夏普比率为-0.0366，在120只同类基金中排名第37位；最大回撤达36.84%，排名119/127，其中2022年二季度出现25%的单季度最大回撤。换手率方面，最近半年为76.04%，已连续两年低于同类平均水平。
