甲骨文股价单日飙升36%，创下自1992年以来最大盘中涨幅纪录，总市值单日激增逾2446亿美元至9230亿美元。这一巨震不仅点燃了美股市场，更通过跨市场联动效应，为A股科技板块注入强劲动能。9月11日，人工智能、芯片、算力等核心赛道集体走强，寒武纪盘中一度重返1400元关口，收盘涨幅达8.96%，新易盛、中际旭创涨幅均超13%，天孚通信亦大幅跟涨，科技股低迷态势被彻底打破。
引发这场全球科技股共振的导火索，是OpenAI与甲骨文签署的3000亿美元算力采购协议。根据合同，OpenAI将在五年内持续采购甲骨文的云服务，这笔交易被视为云计算领域史上最大规模订单之一。与此同时，甲骨文最新财报显示，其云计算业务收入同比增长28%至71.86亿美元，占总营收比例提升至48%，剩余履约义务金额高达4550亿美元，同比激增超四倍，环比增幅亦超三倍。双重利好叠加下，甲骨文成为全球企业级AI服务的标杆性案例，其跨洋影响力直接传导至A股市场。
资金流向数据进一步印证科技板块的强势。9月1日至10日期间，A股两融成交数据显示，融资买入金额前四名均为科技股：中际旭创、新易盛、胜宏科技融资买入额均超300亿元，寒武纪达251.19亿元，工业富联亦跻身前十。扣除融资偿还后，前三家公司融资净买入额均超20亿元。值得注意的是，8月底至9月初科技板块调整期间，大量资金逆势布局，寒武纪权重调整利空未落地前已提前反弹，凸显市场对核心科技资产的坚定信心。
国内科技企业同样利好频出。9月5日，阿里巴巴推出参数量超1万亿的通义千问Qwen3-Max-Preview大模型，宣称其在中英文理解、复杂指令遵循及工具调用能力上显著增强，知识幻觉问题大幅减少。9月9日，寒武纪定增方案获准，拟募资不超过39.85亿元，用于强化大模型芯片技术、构建软件平台及补充营运资金。同日，海光信息披露股权激励方案，授予价格不低于90.25元/股，考核指标聚焦营收增速，未纳入中科曙光合并收入，以提升激励对象与核心业务的匹配度。
券商研报普遍看好科技板块后市。东吴证券指出，国产算力行情未结束，资金休整后将迎来更健康上涨，并给出三层逻辑：其一，AI趋势不可逆，寒武纪、海光信息等企业市值空间广阔；其二，国产算力芯片进入超节点时代，2026年板块将展开新格局；其三，海外ASIC需求持续增长映射至国内，如博通获100亿美元订单，芯原股份复牌在即。东兴证券则强调，人工智能处于政策、技术、需求三维共振阶段，叠加“人工智能+”政策赋能及资金支撑，行业景气度持续上行，科技主线地位稳固。
具体投资方向上，东兴证券建议关注三大领域：计算机行业中，平台类AI Agent包括科大讯飞、昆仑万维等；垂类AI Agent涵盖办公、金融、编程、教育、医疗等多个赛道；国产算力领域重点布局海光信息、寒武纪等。电子行业方面，晶圆代工关注中芯国际、华虹公司；SoC领域聚焦瑞芯微、恒玄科技等；通信行业则看好中际旭创、新易盛等光模块企业。
