美股市场的剧烈波动再次引发A股科技板块的连锁反应。甲骨文（Oracle）股价单日飙升36%，创下1992年以来最大盘中涨幅，总市值突破9230亿美元，单日增值超2446亿美元。这一异动迅速传导至A股市场，9月11日人工智能、芯片、算力等核心赛道集体走强，寒武纪（688256）盘中触及1400元关口，最终收涨8.96%，新易盛、中际旭创涨幅均超10%，天孚通信更以13.54%的涨幅领涨科技股。
触发跨市场联动的核心事件是OpenAI与甲骨文签署的3000亿美元算力采购协议。这项为期五年的合同不仅成为全球云服务领域规模最大的交易之一，更直接推动甲骨文云计算业务收入同比增长28%，达到71.86亿美元，占总营收比例提升至48%。公司剩余履约义务（RPO）金额激增至4550亿美元，同比增幅超400%，环比增幅超300%，展现出强劲的增长动能。
资金动向显示，科技股仍是市场核心焦点。9月1日至10日期间，两融数据显示中际旭创、新易盛、胜宏科技融资买入金额均突破300亿元，寒武纪达251.19亿元，工业富联亦跻身前十。扣除融资偿还后，前三者净买入金额仍超20亿元，显示资金持续加码科技板块。
国内科技企业同样动作频频。阿里巴巴9月5日上线通义千问Qwen3-Max-Preview大模型，参数量超万亿，在多语言理解、复杂指令处理等方面实现显著突破。寒武纪9月9日宣布39.85亿元定增计划，重点投向大模型芯片技术研发、软件平台建设及营运资金补充。同日海光信息推出股权激励方案，授予价不低于90.25元/股，考核目标聚焦营收增长。
券商研究机构普遍看好后市。东吴证券指出，当前市场表现符合"资金休整-健康上涨"的逻辑，国产算力板块已现启动迹象。其核心逻辑包括：AI发展趋势不可逆，寒武纪、海光信息等企业市值空间持续打开；国产算力芯片通过超节点技术实现视角转换；海外ASIC需求增长与国内形成强映射，如博通获100亿美元订单，芯原股份复牌在即。
东兴证券从三维共振角度分析，政策、技术、需求共同推动人工智能发展，"人工智能+"行动带来顶层政策支持与资金保障，国产芯片及云计算龙头业绩持续验证，行业景气度仍有上行空间。该机构建议关注计算机行业的科大讯飞、金山办公、海光信息等平台类及垂类AI企业，电子行业的中芯国际、瑞芯微等晶圆代工及SoC企业，以及通信行业的中际旭创、移远通信等设备商。
