在DIY玩家群体中，曾流传着“A卡画质优、N卡网络快”的调侃，如今NVIDIA正将这一戏言变为现实，在网络交换芯片领域实现强势逆袭。这家以GPU闻名的科技巨头，正通过网络芯片业务重塑行业格局。
时间回溯至2020年，NVIDIA以69亿美元收购Mellanox迈络思科技，这笔交易占其当年营收相当比例，被业界视为高风险豪赌。五年后的今天，这场并购被证明是半导体行业最具战略价值的决策之一——若以当前市场估值衡量，交易金额或飙升至200亿至300亿美元区间。
驱动这场价值飞跃的核心动力，来自AI市场的爆发式增长。NVIDIA不仅凭借GPU性能占据AI计算主导地位，其网络芯片业务更呈现指数级增长，营收规模已将多个传统行业巨头甩在身后。Nextplatform最新数据显示，第二季度以太网交换机设备市场中，思科以39.6亿美元营收、12.3%增速领跑，而NVIDIA以22.58亿美元收入实现6.5倍同比增长，市场份额跃升至15.6%，一举超越Arista、HPE及华为等竞争对手。
数据中心领域的竞争格局更显NVIDIA的统治力。其网络芯片产品深度绑定AI数据中心需求，在该细分市场形成绝对优势。同期数据显示，思科数据中心业务营收12.6亿美元，Arista达16.6亿美元，华为相关业务虽未披露具体数字，但业界估算约9亿美元。考虑到NVIDIA在AI数据中心市场的增长速率，其第三季度登顶行业榜首已无悬念。
在这场技术竞赛中，华为仍是最具潜力的追赶者。尽管受外部因素影响导致市场份额波动，但其第二季度业绩较第一季度已显著回升。日前发布的昇腾、鲲鹏新一代产品，标志着华为在高端芯片制造领域取得突破性进展。搭载50万卡互联技术的Atlas 950 SuperCluster已投入商用，更先进的百万卡互联方案Atlas 960 SuperCluster即将面世。
技术对标层面，华为推出的“灵衢”新型互联协议（UB，UnifiedBus）直指NVIDIA的核心优势。该协议2.0版本将实现完全开放，与NVIDIA的NVLink技术形成正面竞争。作为NVIDIA网络芯片业务的王牌，NVLink当前在高速数据传输领域占据主导地位，而华为的技术突破预示着这场竞争将进入全新阶段。
