埃隆·马斯克近期在社交媒体平台X上发布了一段引人注目的视频，展示了特斯拉人形机器人Optimus与人类工作人员进行武术互动的场景。视频中，Optimus仅通过背部的一根安全绳固定，其余部分完全自主活动，能够精准模仿并回应工作人员的每一个动作。这一画面迅速引发科技圈热议，马斯克在评论区明确回应称，Optimus的动作完全由AI驱动，而非远程遥控。
特斯拉在机器人领域的布局正加速推进。9月30日，TeslaAI官方微博宣布，公司计划于2025年底推出第三代Optimus机器人，并在2026年启动量产。马斯克进一步透露，到2030年，特斯拉人形机器人的年产量有望突破100万台。这一目标与特斯拉此前公布的激励提案文件相呼应，该文件要求马斯克在10年内累计交付100万台人形机器人。
华鑫证券分析指出，马斯克近期的工作重心已明显转向机器人业务。今年上半年，由于相关投入不足，Optimus的新品开发进度一度停滞，但近期马斯克公开表示正全身心投入生产工作。东方证券则强调，特斯拉正在提升人形机器人的战略优先级，2026年的量产计划可能带动产量大幅增长。
据马斯克透露，特斯拉目前正在敲定Optimus V3的设计方案，这款新产品将配备“与人类一样灵活的手部结构”。这一细节进一步印证了特斯拉在机器人仿生技术上的突破。
从投资视角看，开源证券测算，若特斯拉实现100万台Optimus的累计交付目标，其机器人业务市值可能达到5000亿美元。按单台2.5万美元的远期价格计算，特斯拉机器人业务的市销率（PS）约为20倍。若以硬件成本占比70%推算，单个机器人需28个关节模组，量产后单个模组价格约300美元，对应关节模组公司的PS约为30倍，净利润率15%时PE可达200倍。
中金公司指出，人形机器人核心制造环节已从“概念验证”进入“量产筛选”阶段。具备跨行业迁移潜力的技术，如摆线针轮减速器（适用于重载场景）、镁合金加工优化（降低成本）、PEEK材料（高性能但成本较高）、MIM工艺（适合复杂件量产）以及多传感器车规级技术（如旋变传感器用于高频活动关节），均已完成实验室验证，进入小批量试产阶段。
