碳酸锂期货市场近期波动显著，尽管近日价格出现回调，但自去年年中触底以来，整体涨幅仍超一倍。以广州期货交易所主力合约为例，价格从最低的59000元/吨攀升至1月16日的146200元/吨，区间涨幅超过100%。不过，1月16日当天，主力合约2605报收14.62万元/吨，跌幅达8.99%，显示市场情绪仍存在不确定性。
在价格波动的背景下，锂电行业扩产步伐未减。国城矿业旗下国城锂业20万吨/年锂盐项目一期工程正加速推进。该项目位于四川绵竹，一期产能设计为6万吨/年碳酸锂，预计2026年3月全面完工，4月进入带料预生产阶段。项目负责人介绍，一期投产后将经历约四至五个月的产能爬坡期，6个月内有望接近满产状态。目前，企业已与二三十家行业龙头客户展开洽谈，其中十几家已达成合作意向，包括川发龙蟒、富临精工等下游企业。
对于项目从签约到开工的时间差，企业解释称，项目用地直到2024年10月才具备供地条件，且地块内燃气、供水、通讯线路等基础设施迁改工作耗时较长，导致实际开工时间推迟至2025年3月。尽管如此，企业仍对项目前景充满信心。全部达产后，该项目将成为中国单体产能最大的锂盐项目，年可生产约80万吨磷酸铁锂正极材料，供应320GWh的磷酸铁锂电池，满足超过550万辆新能源汽车的需求，为四川新能源材料产业集群发展提供重要支撑。
碳酸锂价格的剧烈波动并未阻挡行业扩产热情。据高工产业研究院统计，2025年我国锂电产业链全环节公开投资项目超282个，总投资额超8200亿元，同比增幅超74%。2026年开年以来，富临精工、东方锆业、中矿资源、新宙邦等多家企业密集宣布投资计划。例如，富临精工1月5日宣布，拟投资60亿元建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目。
新能源汽车销售数据的变化对碳酸锂价格产生直接影响。乘联会数据显示，2026年1月1-11日，新能源乘用车零售销量为11.7万辆，同比下降38%，较2025年12月同期下滑67%；零售渗透率为35.5%，厂商批发渗透率达43.9%。业内认为，销售数据下滑是近期碳酸锂价格回调的原因之一。不过，国城锂业负责人表示，新能源车需求仍保持相对稳定，储能领域尤其是海外市场将成为核心增长极。企业在成本和产品品质上也具备竞争优势，对未来市场持乐观态度。
上游锂矿企业对需求端普遍保持积极预期。赣锋锂业董事长李良彬公开表示，2026年电池级碳酸锂需求有望增长30%，届时供需将基本平衡，价格仍有探涨空间；若需求增速超过30%，价格可能上探至15万元/吨至20万元/吨。天齐锂业董事长蒋安琪则预计，2026年全球锂需求量将达到200万吨碳酸锂当量。
固态电池技术的发展也为碳酸锂需求带来新变量。国城锂业负责人分析，如果2027年成为固态电池商业化元年，且成本实现突破，碳酸锂使用量将显著增长。在液态电池中，正极材料占成本的60%左右，碳酸锂在正极材料中占比约60%，相当于占电池总成本的30%-40%。固态电池路线多样，不同技术路径下碳酸锂占比虽有差异，但整体需求增长趋势明确。
