2月3日A股市场早盘呈现波动走势，三大指数在冲高后一度集体翻绿，创业板指盘中涨幅曾超过2%，随后市场震荡回升。沪深两市半日成交额达1.6万亿元，较前一交易日减少385亿元。招商中证卫星产业ETF（159218）表现亮眼，半日涨幅达3.79%，其成分股中，海兰信（300065.SZ）以20%的涨幅涨停，派克新材（605123.SH）同样涨停，信维通信（300136.SZ）上涨9.09%，航天环宇（688523.SH）、光库科技（300620.SZ）和灿勤科技（688182.SH）分别上涨7.09%、6.46%和5.84%。
市场活跃度提升的背后，是商业航天领域接连传出的重大消息。当地时间2月2日，马斯克旗下的太空探索技术公司（SpaceX）宣布收购其名下的人工智能初创企业XAI，旨在整合人工智能、火箭和太空互联网等领域的创新资源。根据SpaceX发布的备忘录，合并后的公司预计每股定价约527美元，整体估值将达1.25万亿美元，其中SpaceX估值1万亿美元，XAI估值2500亿美元。这一举措被视为马斯克进一步布局“太空+AI”生态的重要一步。
与此同时，SpaceX的卫星发射计划也引发广泛关注。据美国媒体报道，该公司于1月30日向美国联邦通信委员会（FCC）提交申请，计划发射100万颗卫星，构建一个环绕地球的“轨道数据中心”。这些卫星将采用太阳能供电，轨道高度设定在500至2000公里之间。申请文件强调，该计划是应对人工智能计算需求激增的最有效方案，建成后可满足全球数十亿用户的大规模AI和数据中心需求。若计划获批，这将成为人类历史上规模最大的卫星部署项目。
国内券商对商业航天的发展前景持乐观态度。东吴证券认为，商业航天有望成为2025年市场主线，2026年行业将迎来技术突破、订单释放和资本溢价的协同效应。随着长征十号甲、朱雀三号遥二等可回收火箭进入密集试飞阶段，叠加SpaceX星舰V3计划于2026年第一季度试飞带来的竞争压力，中国商业航天正加速追赶国际先进水平。
东兴证券则从“十五五”规划角度分析，指出商业航天将成为推动新质生产力和科技高质量发展的关键引擎。为抢占轨道和频谱资源，2026年我国星座卫星发射数量预计将进一步增长，民营商业火箭公司有望与国家队形成互补，共同支撑高频发射需求。卫星互联网产业链的投资机会因此受到市场高度关注。
