大行评级丨大和：首予金力永磁H股“跑赢大市”评级及目标价24港元

大和发表研报，首予金力永磁H股“跑赢大市”评级，目标价24港元，认为公司将受惠于钕镨(NdPr)价格上升以及来自电动车、工业电机和新兴机器人应用的稀土需求增长。大和指，金力永磁在成本及技术上具备优势，约90%产能采用自研晶界渗透技术(GBD)(同业普遍低于50%)，每单位磁铁的重稀土用量减少高达70%。公司维持逾90%的产能利用率(同业普遍介乎40%至60%)，为主要中国磁材生产商中单位成本最低。大和预测公司2025至2028年纯利年复合增长率达26%，毛利率将从2024年的11%回升至2027年的约22%。