近年来，商业银行面临息差收窄的持续压力，传统盈利模式遭遇挑战，探索营收增长的“第二曲线”成为行业共识。从上市银行披露的2025年年报数据可见，金融机构正通过深化综合服务、强化子公司协同等方式，加速向多元化经营转型。
非利息收入占比显著提升成为行业转型的显著特征。数据显示，六家国有大型银行非利息收入规模与营收占比均实现同比增长。其中，中国银行以2176亿元的非利息收入位居首位，营收占比突破33%，创历史新高；交通银行非利息收入占比达34%，位列行业第一。除工商银行手续费及佣金净收入增速较低外，招商银行、中信银行等股份制银行相关收入均实现稳健增长，对营收贡献度普遍提升约1个百分点。
中间业务回暖成为非利息收入增长的核心动力。多家银行年报显示，代理业务、托管业务等手续费收入增长明显，部分银行相关收入同比增速超过15%。不过，投资收益受债市波动影响呈现分化态势：邮储银行投资收益同比增长18.96%，建设银行汇兑损益增长超40%，而交通银行投资收益同比下降14.48%。这种分化反映出各机构在资产配置策略上的差异。
子公司体系的建设正成为银行新的利润增长极。国有大行中，除邮储银行外，其余五家均已集齐基金、投行、保险、理财、金融租赁等六大核心牌照。建设银行综合化经营布局尤为完善，旗下拥有17家一级子公司，覆盖公司金融、个人金融等多个领域。数据显示，五家国有大行子公司净利润合计达632亿元，同比增长33%，占集团净利润比重普遍提升。
具体来看，中国银行子公司净利润同比增长88%，占比从4%提升至7%；交通银行子公司净利润占比达10.56%，其中交银人寿、交银理财净利润增速均超过17%。股份制银行中，招商银行子公司总资产突破9500亿元，营收占比达12.26%；兴业银行五家资管子公司管理规模达3.65万亿元，同比增长26.07%，财富销售保有规模接近万亿元。
邮储银行虽在子公司布局上相对滞后，但正在加速追赶。2025年该行获批筹建金融资产投资公司，2026年3月正式开业后形成理财、消费金融、AIC三大核心牌照。管理层在业绩说明会上明确表示，将加快补齐各类牌照资质，推动从单一产品供应商向综合金融服务商转型。
综合化经营的战略价值得到行业广泛认可。分析指出，这种转型具有三重意义：一是突破传统存贷业务增长瓶颈，通过多元化收入结构增强盈利稳定性；二是更好服务实体经济，特别是满足科技创新、绿色转型等新质生产力的融资需求；三是提升客户黏性，通过“一站式”金融服务巩固市场竞争力。
从业务协同层面观察，母子公司联动效应日益显现。某国有大行通过投行子公司与信贷部门合作，为企业提供“股权+债权”综合融资方案；股份制银行则利用理财子公司与零售渠道协同，推动财富管理业务快速增长。这种协同不仅提升了服务效能，还有效分散了单一业务风险。
行业专家认为，未来银行综合化经营将呈现三大趋势：一是牌照布局更加完善，更多中小银行将通过设立金融资产投资公司等方式补齐股权投资短板；二是业务协同更加深入，在客户共享、渠道整合、风控联动等方面形成标准化流程；三是专业能力更加聚焦，子公司将在财富管理、养老金融、科创投资等领域形成差异化竞争优势。
