短暂熄火后，A股再现“追光”行情。
周四，光纤、光伏、CPO等概念卷土重来。
截至发稿，炬光科技20CM涨停，创历史新高；航锦科技4天3板，泰晶科技4天2板，杭电股份2连板。
通鼎互联、三孚股份、特发信息、石英股份、世嘉科技、大族激光、中电鑫龙、新能泰山、中国能建等多股封死涨停。
自3月下旬以来，“光”赛道强势突围，光纤、CPO概念近一个半月累计涨幅约40%。
这期间，以源杰科技代表的光甚至超越了茅台成A股新“股王”，含“光”量成为大伙竞相追逐的关键。
市场也一度调侃称“要站在光里，不要光站在那里”。
虽然4月底，光赛道集体陷入调整，但眼下又有王者归来之势。
强强联手
巨头重磅，市场之“光”重燃。
5月6日，光纤巨头康宁宣布与英伟达“站在光里”，拟十倍扩产光连接产能。
据悉，英伟达斥资5亿美元，获认购康宁最多1500万股股票的认股权证。
另外，英伟达将与其合作在北卡罗来纳州和德克萨斯州新建三座工厂；康宁计划在美国的光通信制造产能提升10倍，光纤产量提升50%以上。
二者强强联手，实为满足AI数据中心对高性能光纤和连接器的激增需求。
去年，英伟达黄仁勋曾坦言，共封装光学技术是人工智能产业扩建发展的必备核心技术。
两家公司也表示，现代AI工作负载需要数千颗英伟达GPU，进而对高性能光纤、连接器和光子学组件提出了前所未有的需求规模。
黄仁勋称，人工智能正推动当下规模空前的基础设施建设，也为重振美国制造业与供应链带来了千载难逢的时代机遇。
“我们与康宁携手，以前沿光学技术开创计算行业的未来，为人工智能基础设施筑牢根基，让智能算力以光速流转。”
受此提振，隔夜康宁股价盘中一度创近24年新高，收盘暴涨12%；英伟达涨超5%，市值重回5万亿美元。
市场研究机构Omdia分析师Vlad Galabov表示，英伟达正在推动整个行业生态加速技术创新。
“把光信号转换环节直接部署在芯片旁，数据仅传输数毫米距离，相比跨电路板传输，能耗损耗大幅降低。”
站在“光”里
AI全球浪潮下，光、芯成为了“当红炸子鸡”。
据LightCounting数据，2025年全球光模块销售额超230亿美元，较2024年增长约50%。
其中，AI集群用高速光模块与CPO（共封装光学）2025年市场规模达165亿美元，2026年预计增至260亿美元，连续两年增速约60%。
行业高景气居高不下，含“光”量公司业绩也随之爆发。
美股光模块巨头Lumentum第三财季营收8.08亿美元同比增90%，创下历史新高。
公司称订单已经排到2028年。年初以来，公司股价已累计上涨约156%。
国内来看，Wind数据显示，A股20家光模块上市公司中，有14家2025年归母净利润实现同比正增长，这其中有5家的净利润同比增长超一倍。
据统计局，一季度规上工业企业利润同比增长15.5%，其中计算机、通信及电子设备制造业利润同比大增1.2倍，领跑各行业。
国盛证券表示，海外云厂商集中发布新财报，AI业务变现加速与全年资本开支指引再度全面上调，成为AI算力景气度最核心信号。
同时，算力供给仍处于供不应求状态。Q1微软、meta资本开支实际执行节奏放缓下，下半年AIDC建设节奏预计再加速，光模块等算力基建产业链将持续受益于超高景气下的量价齐升。
天风证券认为，数据中心需求有望成为未来数年拉动整体光纤需求高速增长的细分场景。
相关产品目前海外市场供不应求，积极看好出海北美数据中心市场及国内大厂空芯光纤的出海机会。
