在7月31日的交易中，A股市场经历了一次显著的回调，资源类周期股的大幅调整导致上证指数失守3600点的重要心理关口。具体收盘数据显示，上证指数报收于3573.21点，下跌1.18%；深证成指则报收于11009.77点，跌幅达到1.73%；创业板指也未能幸免，收盘于2328.31点，下跌1.66%。值得注意的是，沪深两市的成交额激增至19360亿元，较前一交易日放量超过900亿元。
尽管市场整体呈现回调态势，但AI相关的硬件和软件板块却逆市上扬，成为市场中的一抹亮色。特别是液冷服务器、AI智能体以及CPO等细分领域，涨势尤为突出。例如，液冷服务器概念股中的思泉新材、英维克和淳中科技等个股纷纷涨停。同时，AI服务器行业的龙头——工业富联也在盘中触及涨停，并创下历史新高，其市值已逼近7000亿元大关。
AIGC概念板块指数日K线图
从国际消息来看，美股AI板块同样表现出色，特别是英伟达股价的上涨超过2%，并再次刷新历史新高。今年以来，英伟达的股价已经累计上涨超过30%。meta在盘后交易中涨幅也超过11%，其第二季度营收和净利润均实现同比增长。
在国内市场，百度搜索电脑端正在测试开放智能体应用入口，这一功能预计很快将全面开放。据百度透露，首页集成的智能体主要来自文心智能体平台、搜索开放平台接入的外部优质AI应用，以及部分百度自研应用。这一消息进一步推动了市场对AI技术的关注和热情。
然而，与AI板块的强势表现形成鲜明对比的是，资源类周期股在昨日出现了显著的回调。钢铁板块领跌，跌幅达到4.08%，有色金属和煤炭板块也分别下跌3.19%和2.72%。在期货市场中，多个前期热门品种的价格也出现了下跌，其中焦煤主力合约JM2509跌停，跌幅达到8%。
为了维护市场的平稳运行，国内期货交易所持续针对个别品种的市场情况进行调整。例如，广期所在近日就发布了通知，调整工业硅、多晶硅、碳酸锂期货部分合约的交易限额。这一措施旨在控制市场风险，防止过度投机。
尽管昨日市场出现了回调，但部分机构仍对后市持乐观态度。他们认为，随着外围影响因素的缓和以及宏微观流动性的充裕，市场中期持续向好的基础将进一步巩固。同时，半年度业绩也将成为检验市场走势的重要窗口。
在配置方面，当前市场整体风险偏好较高，投资者在关注景气支撑或业绩兑现超预期的基本面机会的同时，也应重视事件主题催化的估值性机会。特别是在乐观预期氛围下，成长科技领域的弹性最佳，是投资者首要关注的进攻方向。
