作为家电行业曾经的领军企业，格力电器近年来面临增长压力，市场地位受到多方挑战。奥维云网最新数据显示，今年7月空调线上市场格局生变，小米以16.71%的份额超越格力的15.22%，跃居行业第二。对此，格力方面回应称其实际线上份额为16.41%，仍保持首位，小米则位列第三。这场数据争议背后，折射出传统家电巨头与新兴势力之间的激烈竞争。
在空调市场整体增长的背景下，格力表现却显乏力。今年上半年，国内家电市场零售额达4537亿元，同比增长9.2%，其中空调行业零售规模1263亿元，同比增长12.4%。然而，格力同期营收出现同比下降，第二季度更出现营收、利润双降局面，归母净利润同比下滑10.07%至85.08亿元。与之形成鲜明对比的是，小米集团上半年营业收入约2272.49亿元，同比增长38.2%，其中空调产品出货量540万台，同比增长超过60%，成为业绩增长重要引擎。
价格策略差异成为影响市场格局的关键因素。今年第二季度，线上市场2100元以下低端空调销量占比首次突破50%，而格力坚持不参与价格战，7月空调均价达3353元，比行业平均水平高出近700元。这种策略虽保持了利润水平，上半年仍实现144.12亿元净利润，同比增长1.95%，但市场份额已下滑至18%左右。更值得关注的是，格力引以为傲的经销商体系正在成为发展掣肘，终端销售数据与内部出货数据之间的差异，暴露出渠道转型的迫切性。
业务结构单一问题日益凸显。2025年上半年，格力空调业务占营收比重仍接近80%，而竞争对手美的、海尔的多元化布局已见成效。在海外市场拓展方面，格力外销收入占比仅约15%，远低于美的、海尔40%以上的水平。公司将海外发展缓慢归因于坚持自主品牌战略，但多元化产品突破迟缓的问题同样突出。今年2月推出的"董明珠健康家"战略，计划通过800余家门店升级实现全品类拓展，但执行过程中出现的公众号更名争议，反映出品牌转型的犹豫与挑战。
企业家IP效应呈现分化态势。过去十年间，董明珠的个人形象与格力品牌深度绑定，既助力公司登上行业巅峰，也带来转型困境。与之形成对比的是，小米雷军通过个人IP成功推动多业务发展。2013年董明珠与雷军的十亿赌约虽以格力胜出告终，但次年小米营收即实现反超。当前格力估值仅7倍，股息率超过7%，显示市场对其长期增长存在疑虑。虽然短期现金流充裕，返利政策可调节淡季经营，但面对美的线上渠道优势、小米生态链布局，这家传统巨头正面临前所未有的转型压力。
