蔚来汽车近日宣布，已完成总规模达11.6亿美元的股权融资。此次融资通过多种形式实现，包括美国存托股与普通股的定向增发，以及承销商超额配售权的行使。
具体发行方案显示，蔚来同步推进三项融资安排：其一为1.61亿股美国存托股的公开发行，每股定价5.57美元，每份存托凭证对应一股A类普通股；其二为2099.5万股A类普通股的定向增发，每股作价43.36港元；其三为授予承销商的超额配售选择权，若于2025年9月10日前全额行使，将额外发行2727.27万股美国存托股。该超额配售权的设计为市场波动预留了调节空间。
据公司披露，本次融资所得款项将主要用于技术研发与产业布局。其中，智能电动汽车核心技术研发、下一代技术平台及新车型开发被列为首要投向，充换电基础设施网络的规模化扩张亦获得重点支持。部分资金将用于优化财务结构，增强资产负债表的稳健性，剩余款项则作为企业运营的流动资金储备。
此次融资方案的设计体现了蔚来对资本市场的精准把握。通过美国存托股与港股普通股的双轨发行，既满足了国际投资者的配置需求，也兼顾了本土资本市场的参与空间。超额配售权的设置则为后续市场反馈预留了灵活调整的机制，这种复合型融资结构在新能源汽车行业具有创新示范意义。
