工信部近日发布《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》，明确将全固态电池等前沿技术的基础研究纳入支持范围。据市场消息，2025年9月将对2024年启动的60亿元固态电池专项研发项目进行中期评估，通过审核的项目将获得后续资金支持，并可能开放第二轮补贴申报。与此同时，多家电池企业宣布完成或即将完成全固态电池中试线建设，产业链需求预期显著升温。受此影响，电池主题基金表现强劲，截至9月17日，电池ETF本月涨幅达17.16%。
电池板块的活跃表现主要源于三方面因素。首先，储能需求超出市场预期，国内储能商业模式逐步成熟，叠加欧洲碳减排政策及新兴市场储能需求增长，推动电池需求端持续扩张。其次，固态电池产业化进程明显加快，多家企业宣布量产计划。第三，行业盈利水平全面改善，下游需求旺盛带动电池各环节产能利用率提升，企业盈利能力显著增强。
当前市场上的电池主题基金主要覆盖储能、固态电池（新能源车）及上下游产业链三大领域。其中，中证电池主题指数（931719）涵盖动力电池、储能电池、消费电子电池及相关产业链上市公司，以招商中证电池主题ETF为例，其十大重仓股包括阳光电源、宁德时代、三花智控等企业。另一指数国证新能源电池指数则聚焦新能源储能电池主题，由沪深北交易所新能源发电产业储能电池相关上市公司组成，覆盖电池制造、储能电池逆变器、系统集成及温控消防等领域。
随着电池指数基金短期业绩飙升，投资者需关注止盈策略的运用。以华夏创业板新能源ETF为例，该基金近三个月涨幅达58.4%。浮盈止盈策略是常见方法之一，即根据预设的浮盈比例设定止盈线。例如，广发国证新能源车电池ETF自4月9日阶段性低点以来涨幅达64.45%，若止盈线设为50%，投资者可考虑获利了结。但该策略仅基于个体收益率，未考虑指数估值水平及标的弹性，可能脱离基本面。
更稳健的策略可结合指数估值进行判断。以中证电池主题指数为例，截至9月17日，其收盘价为3904.97，市盈率35.75，高于两年内75%分位的30.75倍，显示短期估值偏高。此时可采用高估分批止盈策略，即当指数进入高估区间后，每隔一段时间减仓15%的标的仓位。若后续估值回落，则暂停减仓；若持续高估，则继续按计划减仓。
电池指数基金为投资者提供了参与电池技术发展机遇的渠道，但需根据自身风险承受能力和盈利预期，灵活运用止盈策略，理性调整持仓。本研究分析基于公开信息撰写，数据、观点仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行承担使用风险，未经许可不得修改或用于商业用途。
