科创板人工智能ETF（588930）在近期交易中引发市场广泛关注。11月10日午间收盘时，该ETF报1.498元，较前一交易日下跌2.16%，当日成交额突破7400万元，显示投资者对人工智能领域的持续热情与市场活跃度。尽管短期波动明显，但自2025年初成立以来，该基金累计回报率仍达52.81%，不过近一个月回报率为-11.08%，反映出市场情绪的分化与行业发展的不确定性。
从持仓结构看，该ETF重仓的多只科技股表现各异。澜起科技、芯原股份午盘分别下跌3.61%和3.31%，寒武纪跌幅更达5.55%，而金山办公和石头科技则逆势上涨0.30%和1.36%。这种分化格局既体现了市场对不同企业技术路径的差异化判断，也折射出人工智能行业内部竞争加剧的现状。基金管理人银华基金表示，科技行业的快速发展与技术创新的不确定性，是当前投资决策中需重点考量的因素。
市场分析人士指出，人工智能产业长期增长潜力依然显著。随着技术突破在医疗、金融、交通等领域的加速渗透，相关企业有望持续受益。但短期来看，新兴企业崛起、技术迭代速度加快等因素，可能对现有市场格局形成冲击。投资者需关注企业的研发投入、技术壁垒及商业化能力，而非仅依赖短期股价波动。
基金经理谭跃峰在近期访谈中强调，人工智能ETF的投资逻辑需兼顾行业趋势与企业基本面。他提醒投资者，尽管长期前景向好，但科技股的高波动性要求参与者具备风险承受能力，并建议通过定投等方式平滑市场波动影响。数据显示，该基金成立以来最大回撤达23.4%，凸显了科技投资的风险特征。
市场监管部门近期也发布风险提示，指出人工智能板块存在估值泡沫化倾向，部分概念股缺乏实际业绩支撑。投资者需警惕短期炒作风险，避免盲目追高。与此同时，多家机构开始调整持仓结构，将资金向具备核心技术优势和稳定现金流的企业集中，这一趋势或影响后续市场表现。
当前，全球人工智能竞赛已进入白热化阶段。中国企业在算法优化、场景落地等方面取得显著进展，但高端芯片、基础软件等领域仍面临外部制约。这种技术自主可控的需求，正在重塑产业链投资逻辑。业内专家认为，能够突破"卡脖子"技术的企业，将在未来竞争中占据主动，这也为投资者提供了新的筛选标准。
对于普通投资者而言，专家建议采取"核心+卫星"策略：将大部分资金配置于行业龙头ETF，获取行业平均收益；同时用少量资金投资细分领域创新型企业，捕捉超额收益机会。这种组合方式既能分散风险，又能保持对新兴技术的敏感度。随着人工智能应用场景的不断拓展，相关投资机会将持续涌现，但市场分化也将进一步加剧。
