周二早盘，科技股市场经历剧烈震荡，英伟达股价一度重挫超7%，市值蒸发近3500亿美元，尽管收盘时跌幅收窄至2.6%，仍创下两个多月以来的新低。与此同时，谷歌母公司Alphabet股价持续攀升，早盘涨幅超3%，最终收涨1.6%，连续第三个交易日刷新历史纪录。这一鲜明对比背后，是人工智能领域竞争格局的微妙转变——曾被视为落后的谷歌，正凭借技术突破和市场布局重新占据上风。
引发此次市场波动的直接导火索是一则行业报道。据知情人士透露，meta正考虑在2027年的数据中心建设中采用谷歌的张量处理单元（TPU），而非继续依赖英伟达芯片。这一消息迅速发酵，原因在于谷歌近期发布的Gemini 3模型在推理和编码能力上被认为超越了OpenAI的ChatGPT，而该模型正是基于TPU训练完成。市场对这一技术替代信号反应强烈，英伟达的震荡迅速传导至整个科技板块：其关键合作伙伴超微电脑早盘跌超6%，数据中心运营商CoreWeave一度跌10%，就连竞争对手AMD盘中跌幅也接近9.7%，最终分别收跌2.5%、3.1%和4.2%。
与英伟达的颓势形成对比的是，谷歌生态链企业迎来利好。为谷歌设计TPU的博通股价周一暴涨11%，周二继续收涨1.9%，逼近10月末创下的历史峰值。Alphabet的市值也稳步逼近4万亿美元关口，自10月中旬以来已累计增长近1万亿美元。这一增长部分得益于巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦在第三季度增持49亿美元股份，更反映出华尔街对其人工智能战略的认可。相比之下，OpenAI最大支持者之一软银集团股价跌至两个月低点，凸显市场对谷歌竞争威胁的担忧。
谷歌的逆袭并非偶然。三年前ChatGPT问世时，包括公司前首席执行官在内的多方曾断言谷歌在AI竞赛中落后，但如今这一判断已被彻底改写。Counterpoint Research分析师尼尔·沙赫指出：“谷歌就像一匹沉睡的黑马，现在已完全觉醒。”其竞争优势源于“全栈式”布局：从现成的数据语料库到持续的利润流，再到自主计算基础设施，谷歌构建了完整的AI生态系统。CEO桑达尔·皮查伊在上季度财报电话会议中强调：“我们对AI采取了深入、全面的方法，这正在发挥关键作用。”
TPU与英伟达GPU的架构差异，是谷歌技术突围的核心。GPU最初为视频游戏图形渲染设计，通过数千个计算核心并行处理任务，这种特性使其成为AI训练的通用工具。而TPU则专为矩阵乘法等神经网络核心运算优化，通过剥离非必要组件实现更高能效。Seaport分析师杰伊·戈德伯格解释：“谷歌可以移除芯片中与AI无关的部分，这在特定任务中带来显著优势。”尽管英伟达GPU以灵活性和可编程性著称，但TPU在运行标准化AI工作负载时成本更低，这一特性正吸引越来越多计算需求庞大的企业。
谷歌的芯片战略正从内部使用转向市场扩张。2013年启动研发、2015年首次亮相的TPU，最初仅用于加速搜索引擎和内部效率提升。2018年，谷歌将其纳入云平台，允许外部客户使用与搜索引擎相同的技术。长期以来，谷歌几乎是TPU的唯一用户，但这一局面正在改变。AI初创公司Anthropic去年宣布，将在价值数百亿美元的交易中采用多达100万个TPU；OpenAI联合创始人伊利亚·苏茨克维尔创立的Safe Superintelligence、Salesforce和Midjourney等企业也相继成为客户。据行业报道，meta计划在2027年引入TPU的决策，标志着谷歌芯片正式进入全球顶级科技公司的数据中心。
尽管TPU来势汹汹，但完全取代英伟达芯片仍不现实。Gartner分析师高拉夫·古普塔指出，谷歌仍是英伟达最大客户之一，因其需要保持技术灵活性以应对客户算法变化。AI初创公司Doubleword首席执行官梅里耶姆·阿里克提到，TPU的主要用户集中在meta、Anthropic等计算成本高昂的企业，且存在生态锁定问题——开发者只能通过谷歌云访问TPU，而英伟达GPU则支持多云部署。这种局限性解释了为何签约TPU的企业仍在持续投资英伟达：Anthropic在与谷歌达成协议数周后，便宣布了与英伟达的重大合作。
市场普遍认为，TPU与GPU将形成互补关系。彭博情报分析师预测，Anthropic的交易可能推动TPU扩展至其他云平台，使其成为AI基础设施组合中的关键组件。Forrester分析师托马斯·赫森引用马克·吐温的名言称：“关于谷歌落后的报道显然被夸大了。”随着Gemini 3的发布和TPU的商业化推进，谷歌正以技术实力重塑AI竞争版图，而这场变革的影响，才刚刚开始显现。
