金融稳定理事会（FSB）最新发布的2025年全球系统重要性银行（G-SIBs）名单显示，全球共有29家银行入选，中国五大国有商业银行的席位未发生变化。其中，工商银行首次从第二组晋升至第三组，成为该组别中唯一的中国银行机构。
在G-SIBs的候选梯队中，多家中国股份制商业银行表现亮眼。招商银行排名从去年的第34位跃升至第30位，距离正式入选仅剩一步之遥；兴业银行、中信银行分别位列第34位和第37位，呈现持续逼近门槛的趋势。评级机构分析指出，若招商银行保持当前评分增长态势，未来三年内极有可能跻身全球系统重要性银行行列。
与传统依赖规模扩张不同，股份制银行排名的提升主要得益于关联度和复杂性指标的显著改善。以招商银行为例，其总评分从103分增至122分，其中关联度指标提升31分，复杂性指标增长60分，而规模指标仅增加10分。具体来看，金融机构间资产、交易类证券等业务规模同比增幅均超过50%，场外衍生品等复杂金融工具的运用也呈现快速增长。
这种转变与中国银行业多元化经营战略密切相关。数据显示，招银理财、兴银理财、信银理财包揽行业管理资产规模前三，且均突破2万亿元关口。三家机构近期相继设立金融资产投资公司（AIC），进一步拓展了业务版图。上海金融与发展实验室主任曾刚认为，股份制银行接近G-SIBs门槛，既体现了中国银行体系市场化竞争力的提升，也意味着系统性风险分布更加多元化，全球金融稳定监管需要关注更多中坚力量。
入选全球系统重要性银行虽是国际认可的标志，但也伴随着更严格的监管要求。根据现行规则，G-SIBs需根据组别不同额外持有1%至3.5%的资本缓冲，并满足总损失吸收能力（TLAC）等标准。为应对监管要求，中国五大国有银行今年已发行3100亿元TLAC非资本债券，但资产增速过快可能影响后续达标进度。股份制银行虽暂未入选，但资本充足率已呈现下降趋势，招商银行、兴业银行、中信银行的核心一级资本充足率较年初分别下降0.2至0.5个百分点。
面对潜在入选压力，股份制银行正从资本补充和风险管理两方面提前布局。专家建议，机构应通过永续债、优先股等工具建立资本缓冲，同时优化资产结构向轻资本业务转型。在风险管理领域，需建立穿透式管理体系，重点加强对交易对手风险和流动性风险的管控。值得注意的是，巴塞尔委员会拟调整G-SIBs评估方法，采用季末数据平均值计算，这可能使接近门槛的银行组别产生变动，为股份制银行增添新的不确定性。
跨境业务短板成为股份制银行冲击G-SIBs的主要障碍。数据显示，招商银行跨境业务评分虽有所提升，但与国有大行仍存在较大差距。为突破瓶颈，多家机构加速国际化布局：中信银行香港分行于2024年开业，兴业银行设立首批34家国际业务重点支行，招商银行境外机构资产规模和盈利能力显著提升。不过，与全球性银行相比，中国股份制银行的境外分支机构网络密度仍显不足，近年来的扩张步伐也有所放缓。
业内人士提醒，银行不应将入选G-SIBs作为经营目标，而需审慎评估业务价值与风险平衡。在低利率周期下，加快跨境业务布局有助于降低单一市场依赖，但需避免为追求评分而盲目扩张。随着全球监管框架持续完善，中国银行业正面临新的挑战与机遇，如何在服务实体经济与控制系统性风险之间找到最优解，将成为关键考验。
