太猛了！全线暴涨

本文作者 | 深鹏

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从业编号：A20260413000375

今日，港A股联手上演芯片狂欢。

港股盘中，中芯国际一度暴涨超11%，华虹半导体更是狂拉19%，资金如潮水般涌入芯片全产业链，成为拉动今天港股低开反弹的主力。

A股盘中，多家千亿市值算力芯片巨头集体飙升，板块多只股强势涨停。

科创芯片ETF易方达(589130)涨2.78%、科创芯片设计ETF易方达(589030)涨1.69%。

今天有两大利好刺激芯片板块上涨，最受关注的无疑是来自DeepSeek-V4的横空出世。

为什么它能引发如此剧烈的市场震动？

答案可以用四个字解释——算力闭环。

01

暴涨

早盘，全球CPU新一轮涨价的消息率先引爆市场。

据台媒爆料，自3月起，消费电子CPU将涨5%-10%，服务器CPU更是暴涨10%-20%。

在此前，英特尔、AMD两大巨头已轮番提价。

英特尔已于3月调涨PC CPU价格，并于4月1日进一步调整服务器CPU售价，AMD也表示服务器CPU产品线在第二季与第三季各有一次涨价，累计涨幅将达16%~17%。

但没想到的是，现在这么快又要提价了。

更炸裂的是昨夜美股芯片厂商们的业绩炸场：

英特尔Q1营收136亿美元超预期，数据中心业务狂增22%，盘后暴涨近22%。

如果算上夜盘最新股价，4月以来，其股价已经翻了1倍！

AMD的Q1业绩同样强劲，盘后大涨超7%，4月来涨幅也超了50%。

很显然，AI的大爆发，已经真正让芯片大厂及其供应链厂商们赚得盆满钵满，并且严重供不应求。

全球芯片供需彻底失衡，也为国产芯片打开了前所未有的替代与涨价空间。

更加点燃市场情绪的，是在国内这边。

今天盘中，深度求索正式上线并开源DeepSeek-V4系列大模型。

这款模型分为1.6T参数的Pro旗舰版与285B参数的Flash轻量版，寒武纪第一时间完成Day 0即时适配，适配代码同步开源至GitHub，实现“发布即适配”。

而最被市场关注的是，DeepSeek-V4已完成与华为昇腾等国产芯片的深度适配。

这标志着，国产AI去CUDA化进程，迈出了关键一步。

这款模型之所以能引爆市场，核心在于它不仅填补了国内开源大模型在百万上下文、高阶Agent能力上的短板，推动大模型向代码开发、文档处理、复杂推理等场景规模化落地；

更关键的是，它串联起国产算力的全链条，成为国产算力生态走向成熟的标志性事件。

02

闭环

DeepSeek-V4的发布，从来不是简单的技术升级。

它是国产AI算力，完成历史性闭环的标志。

这一闭环，将加速重塑国产芯片产业逻辑。

其一，技术突破，从“凑合用”到“真能打”。

DeepSeek-V4搭载100万Token（约75万字）超长上下文处理能力。

凭借全新注意力机制与DSA稀疏注意力技术，在大幅降低计算与显存开销的同时，性能实现质的飞跃。

其中V4-Pro的代码能力超越Sonnet 4.5，交付质量接近Opus 4.6非思考模式，在数学、STEM、世界知识等评测中，碾压所有开源模型，直逼Gemini-Pro-3.1。

这是国产大模型第一次，在核心指标上跻身世界第一梯队。

标志着国产AI，不再是实验室概念，而是能落地、能创造价值的生产力工具，而从“能用”真正走向“好用”。

其二，全链路自主，打破卡脖子困局。

过去，国产AI被“芯片-框架-模型-应用”断链掣肘。

每一环都依赖海外技术，地缘政治风险一直如影随形，也很大程度影响了国内AI企业在股市的估值率。

如今，DeepSeek-V4与华为昇腾、寒武纪、海光等国产芯片深度适配，第一次实现全链路国产化闭环。

从此，去CUDA化不再是空洞的口号。

这不仅保障国家数字经济安全，更让国产算力拥有自主定价、自主迭代的主动权，由此带来重构国产AI算力经济模型的成本革命。

一直以来，海外GPU算力不仅价格高昂，还面临断供风险，如今国产全栈方案的TCO成本比海外低30%-60%。

更值得关注的是，DeepSeek-V4明确表态：下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro版本价格大幅下调。

这意味着，平价、稳定、自主的国产算力，将进一步再次打破AI规模化应用的成本枷锁。

而需求爆发的第一站，就是芯片制造端。

所以今天A港股芯片产业链板块的表现，要明显强于其他板块。

模型适配芯片，芯片支撑模型，应用拉动算力，算力反哺芯片。

这就是生态协同的真正意义——软硬一体，飞轮转动。

而中芯国际与华虹半导体，无疑是这个飞轮最核心的制造底座之一。

中芯国际，国产高端AI芯片唯一的7nm主力代工厂，先进制程产能利用率常年100%，订单排期延长至半年后。

华虹半导体，聚焦成熟制程，主打AI配套芯片。产能利用率超105%，承接大量中芯国际的产能外溢订单。

闭环成型，国产替代从“被动补位”转向“主动扩张”，这是得到今天资金集中追捧的核心逻辑。

03

二次加速

2025年以来，全球AI大模型正式进入全面爆发期。

与往年“故事大、业绩小”的题材炒作不同，这一轮，是真金白银的业绩爆发。

海外市场就不必说了，英伟达、台积电、博通、AMD、美光等，凭借AI业务成为它们的核心增长引擎，财报连续惊艳报表，市值更是屡创新高。

国内芯片产业链，同样分到了超级蛋糕。

光通信板块更是表现亮眼，几大巨头业绩强势爆发。

中际旭创、源杰科技、新易盛等光模块巨头凭借高速光模块技术壁垒，赚得盆满钵满，近1年市值增长数倍甚至已超十倍。

寒武纪，作为国产AI芯片龙头，直接站上风口。

DeepSeek-V4发布即完成Day 0适配，2025年营收突破64亿，归母净利润达20.59亿，实现盈利质的飞跃，成为国产算力闭环核心受益者。

海光信息，国产x86芯片核心力量，深度绑定AI服务器需求。依托成熟技术壁垒，承接海外CPU涨价后的替代红利，订单饱满，业绩增速持续领跑行业。

芯原股份，AI芯片定制龙头，订单爆发式增长。今年前4个月新签订单超45亿元，AI算力相关订单占比超85%，全方位赋能端侧、云侧AI芯片规模化量产。

还有存储芯片Q1价格暴涨90%-95%，AI服务器出货量同比增120%。

佰维存储，2025年三季度营收同比暴涨68.06%，还有长电科技、中微公司等龙头，订单已排到2027年。

而DeepSeek-V4的发布，给国内芯片产业按下了“二次加速键”。

在此之前，国内芯片企业，更多是分享海外AI市场的红利。

如今，国产算力闭环打通，国内AI算力市场的天花板，被彻底打开，国产芯片企业迎来“内外双循环”的双重增长机遇。

在产业爆发的时代背景下，资金涌入芯片产业链。

数据显示，今年以来，AI芯片领域全球投资超1200亿美元。

北向资金、社保基金、公募基金，纷纷密集加仓芯片核心标的，国内半导体相关ETF更是持续获大额净申购，成为推动板块上涨的重要力量。

从历史业绩表现来看，截至4月23日，近两年科创芯片设计ETF易方达(589030)标的指数累计涨幅238.79%，科创芯片ETF易方达(589130)标的指数涨223.04%，分别位居半导体芯片细分指数第一、第二。

科创芯片设计ETF易方达(589030)跟踪科创芯片设计，聚焦产业链上游，数字芯片设计占比76.9%，模拟芯片设计占比约17.4%，权重股包括澜起科技、海光信息、芯原股份、佰维存储、寒武纪等龙头公司，是市场上纯正设计主题指数。

科创芯片ETF易方达(589130)自今年1月8日上市以来资金净流入18.32亿元，其跟踪科创芯片指数，聚焦科创板芯片核心资产，涵盖芯片设计、制造、设备、材料、封测全产业链，数字芯片占比47.8%，半导体设备占比19.3%。

此外，易方达上证科创板芯片ETF联接( A/C：020670/020671)为场外布局科创芯片的投资者提供了便捷工具。

04

尾声

近期，光通信板块强势暴涨，一句“要站在光里，不要只光站着”刷屏资本市场。

其实，光通信只是AI超级浪潮下的一个受益环节，今天芯片股的狂欢，正在演绎着同样的逻辑——整个AI产业链，都在从“概念炒作”走向“业绩验证”，再走向“全链共振”。

DeepSeek-V4引爆的，不只是一天的行情，更是国产算力自主可控的一个新历史拐点。

站在这场科技革命的风口，唯有看懂产业逻辑，才能真正站在光里，分享时代的红利。（全文完）