在中国梯媒行业的激烈竞争中，分众传媒与新潮传媒，这两家长期以来的竞争对手，最近宣布了一项震惊业界的重磅交易。据悉，分众传媒将以83亿元人民币的价格，全面收购新潮传媒的100%股权，这标志着中国户外媒体行业迄今为止最大的一宗并购案正式拉开序幕。
分众传媒在近日发布的收购草案中透露，此次收购已取得了实质性的进展。根据计划，双方将签署一系列协议，并通过股东大会审议、交易所审核以及国家市场监督管理总局的反垄断审查等多重关卡，以确保交易的顺利完成。分众传媒已与包括新潮传媒实际控制人张继学在内的50名交易对方，于8月6日正式签署了《发行股份及支付现金购买资产协议》。
经过专业评估机构的评估，新潮传媒的100%股权估值高达83.43亿元人民币，增值率高达146.58%。经过多轮协商，双方最终确定了83亿元的交易价格。在此次交易中，分众传媒针对不同股东采取了差异化的定价策略，以确保交易的公平性和合理性。例如，重庆京东所持的新潮传媒18.4745%股权的交易价为19.78亿元，对应估值高达107.07亿元；而张继学所持的10.6888%股权的交易价则为8.15亿元，对应估值为76.25亿元。
据悉，在此次交易中，分众传媒将以发行股份和支付少量现金的方式完成收购。其中，涉及现金交易的部分仅为1.21亿元人民币，而剩余的81.89亿元人民币对价，分众传媒将以每股5.68元的价格，发行约14.40亿股新股，占上市公司发行后总股本的9.07%。交易完成后，张继学及其一致行动人将合计持有分众传媒2.78亿股股份，占上市公司重组后总股本的1.98%。
新潮传媒自2013年由张继学带领从传统杂志转型进入梯媒行业以来，便以二三线城市的居民小区为主要市场，与分众传媒在写字楼、高端大厦等优质梯媒点位上的布局形成了鲜明的差异化竞争。凭借“产品卖到家，广告投新潮”的精准定位，新潮传媒迅速崛起，并通过多种租赁方式合计运营了约75.34万个广告点位，另有约8万个平面媒体点位。
在融资方面，新潮传媒也展现出了强大的吸引力。京东、百度、58等互联网巨头，以及元璟资本、闻名投资、源码资本等大机构纷纷参与其中，为新潮传媒提供了超过80亿元人民币的资金支持。然而，尽管新潮传媒在融资和市场份额上取得了显著进展，但其估值在此次交易中却缩水近半。对此，张继学在朋友圈发文回应称，如果是全现金交易可以认为是贱卖，但发行股份就不一定了。他看好分众传媒的未来潜力，并认为此次交易将为股东带来更可观的回报。
回顾过去十年，分众传媒与新潮传媒在中国梯媒行业的竞争中擦枪走火，甚至大打出手。尤其是在2018年，新潮传媒曾发布内部通知，鼓励员工从分众传媒手中抢夺大客户，使得两家公司的客户争夺进入白热化阶段。然而，在竞争的刺激下，双方也加快了扩张的步伐，点位数量迅猛增长，差距逐步缩小。如今，随着双方即将走到一起，这对曾经的竞争对手将共同面对新的市场挑战和机遇。
分众传媒已构建起国内最大的城市生活圈媒体网络，而新潮传媒则专注于运营社区数字化媒体平台。两家公司资源点位的重合度较低，因此此次重组被视为优势互补、强强联合的典范。交易完成后，分众传媒将进一步拓展优质资源点位，优化媒体资源的覆盖密度和结构，进一步扩大公司城市生活圈媒体网络的覆盖范围。同时，新潮传媒也将借助分众传媒的平台和资源，实现更快速的发展。
