近期，算力产业链上的多家上市公司在2025年半年报或业绩预告中传出了喜讯，这一积极态势得益于基础算力设施的不断完善与人工智能算力投资的稳健增长。随着市场对AI产业趋势的广泛认可，市场情绪持续高涨，芯片板块整体迎来了显著上涨，这一趋势不仅限于云端芯片，还逐渐扩展到了端侧芯片领域。
国产模型与国产芯片的适配性近期得到了显著提升，加之国产芯片采购比例预期增加，国产芯片的发展趋势呈现出积极向好的态势。在行业层面，AI政策的利好、互联网采购比例的潜在增长以及国产模型的逐步进步，共同推动了国产算力的向好发展。在企业层面，芯片厂商的产品迭代与产能扩张速度超出了市场预期。
值得注意的是，DeepSeek公司近日发布了DeepSeek-V3.1版本，该版本采用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，并明确表示这是为即将发布的下一代国产芯片设计。这一举措有望为国产模型更多依赖国产芯片进行训练和推理奠定基础，进一步加速算力芯片的国产化进程，实现国产AI生态的闭环。与此同时，有报道称英伟达已通知H20相关零部件供应商暂停生产H20，而国内企业设计的替代产品性能正不断提升，互联网厂商也有望加大对国产芯片的采购力度。
尽管芯片板块在短期内出现了较大涨幅，但随着AI技术创新的持续加速，AI产业链正迎来新一轮的投资机遇。国产模型的进步所带来的“模型-应用-算力闭环”这一潜在变化尚未显现，为算力产业链的发展留下了巨大的想象空间。同时，由于AI算力需求的爆发式增长，AI芯片的潜在市场空间巨大。在国产芯片采购比例上升的大背景下，国内芯片企业面临着巨大的业绩增长潜力。端侧AI相关方向也持续受到市场的看好。
