在当前的A股市场，AI概念股犹如烈火烹油，热度空前高涨，成为投资者关注的焦点。其中，寒武纪这家被誉为“中国英伟达”的企业，更是以其强劲的表现吸引了无数眼球。
芯片，尤其是具备强大算力的AI芯片，被视为AI产业的基石，其重要性不言而喻。在全球范围内，英伟达凭借其先进的芯片技术和庞大的CUDA生态系统，稳坐行业头把交椅，对全球资本市场产生深远影响。然而，近期英伟达的一系列动作，尤其是针对中国市场推出的H20芯片遭遇的风波，让AI芯片国产替代的话题再次升温。
H20芯片，作为英伟达为中国市场量身定制的“特供版”，虽然在性能上有所妥协，但凭借其与CUDA生态系统的兼容性，依然受到不少国内企业的青睐。然而，随着监管部门对H20芯片安全风险的关注，以及工信部对国内互联网巨头的质询，AI芯片国产替代的紧迫性日益凸显。
在这样的背景下，寒武纪的股价犹如坐上了火箭，一路飙升。8月份，寒武纪多次出现涨停，股价一度逼近1600元大关，市值突破6600亿，正式超越茅台，成为新的“A股股王”。寒武纪的半年报显示，上半年营收同比增长超过43倍，净利润也实现了大幅增长，业绩之强劲令人咋舌。
寒武纪的暴涨，不仅让投资者欣喜若狂，也让市场看到了AI芯片国产替代的巨大潜力。除了寒武纪之外，华为海思、海光信息、壁仞科技等企业也在积极布局AI芯片市场，形成了群雄逐鹿的局面。其中，华为海思的昇腾芯片凭借华为的强大实力和技术积淀，在市场中占据了一席之地。
昇腾芯片以自研的达芬奇架构为核心，通过软硬件一体化的生态构建，形成了从芯片到AI框架再到行业解决方案的闭环生态。这一优势使得昇腾芯片在数据中心、政务等领域获得了大量市场份额，成为国产替代的重要力量。与此同时，与昇腾芯片相关的A股公司也受到了资金的追捧，形成了昇腾概念股。
在昇腾概念股中，拓维信息作为昇腾服务器的核心生产商，表现尤为抢眼。过去一年里，拓维信息的股价多次出现大涨，成为市场关注的焦点。尤其是在英伟达H20芯片事件发酵后，拓维信息作为国产替代的代表性企业，更是受到了资金的爆炒。
然而，值得注意的是，尽管拓维信息的股价表现强劲，但其业绩却并不尽如人意。2024年扣非净利润为亏损1亿元，2025年上半年营收和扣非净利润均出现下滑。这不禁让人对拓维信息的估值泡沫产生担忧。
与拓维信息类似，寒武纪等国产AI芯片概念股的暴涨也引发了市场的广泛讨论。一部分投资者认为，这些企业的股价已经严重脱离了基本面，存在巨大的估值泡沫。而另一部分投资者则坚信，随着AI产业的不断发展，这些企业将迎来更加广阔的市场空间。
在这场AI芯片国产替代的热潮中，无论是投资者还是企业，都需要保持冷静和理性。只有把握住行业的真正趋势，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
