周五，美股市场经历了一场戏剧性波动——盘中一度触及历史新高，却在尾盘阶段遭遇抛售压力，最终三大指数集体收跌，标普500指数跌幅达0.3%。这场震荡背后，AI芯片领域的激烈博弈与宏观经济数据的意外疲软，成为主导市场情绪的两大主线。
AI芯片行业的格局突变，成为当日市场焦点。半导体巨头博通因一则合作传闻引发股价飙升——据报道，该公司将从2026年起为OpenAI定制设计并生产AI芯片。这一消息推动博通股价大涨9.4%，而其竞争对手英伟达则遭遇2.7%的跌幅。市场分析师指出，投资者担忧博通与OpenAI的合作将削弱英伟达在AI硬件领域的主导地位。这种情绪迅速蔓延至整个科技板块，AMD股价下跌6.6%，微软也录得2.6%的跌幅。值得注意的是，英伟达CEO黄仁勋在近期财报会议上曾强调，其产品在能效比方面具有显著优势，客户难以转向其他供应商。
宏观经济数据方面，美国8月非农就业报告的疲软表现，为市场蒙上了一层阴影。数据显示，当月新增就业人数仅2.2万，远低于市场预期的7.5万，同时6月数据被修正为自2020年以来的首次萎缩，失业率小幅升至4.3%。这份报告进一步强化了市场对美联储9月降息的预期，但同时也引发了对经济衰退的担忧。Miller + Co.首席市场策略师马特·马利表示，连续疲软的就业数据必然引发投资者对经济增长的质疑，而经济走弱将直接影响企业盈利，这对当前估值偏高的股市构成压力。
市场对降息的解读存在显著分歧。曼氏集团首席市场策略师克里斯蒂娜·胡珀认为，降息将利好小盘股等利率敏感型板块，罗素2000指数周五上涨0.5%印证了这一观点。然而，桥水基金前首席投资策略师丽贝卡·帕特森警告称，除非经济出现急剧放缓，否则美联储的降息幅度可能不及预期，而经济急剧放缓本身对股市也是不利因素。这种不确定性导致市场避险情绪升温，黄金等避险资产受到追捧，金矿股指数突破2011年以来的高点。同时，对利率敏感的住宅建筑商股票表现强劲，相关标普指数上涨2.1%。
行业板块分化加剧，周期性股票表现疲软。能源和金融板块跌幅均超过1.8%，其中能源股下跌与油价走低有关——沙特阿拉伯此前表示希望OPEC+考虑恢复更多产量。个股方面，特斯拉因提议向CEO马斯克提供高达1万亿美元的薪酬方案，股价上涨3.6%；而运动服装品牌Lululemon因下调业绩展望，股价暴跌19%。
展望后市，投资者将密切关注下周公布的CPI通胀数据以及苹果公司的年度iPhone发布会。这些关键事件或将为市场提供新的方向指引。
