博通最新发布的财报显示，这家被视为英伟达重要竞争对手的半导体企业再次交出亮眼成绩单。根据披露的数据，2025财年第三财季公司实现营业收入159.52亿美元，同比增长22%，超出此前158亿美元的收入指引；调整后净利润达107.02亿美元，同比增长30.15%。受此利好影响，9月5日开盘后公司股价一度飙升超过14%。
支撑业绩增长的核心动力来自AI业务，该板块当季实现52亿美元营收，同比增长63%，略高于51亿美元的预期指引。公司总裁兼首席执行官陈福阳在业绩沟通会上透露，定制AI加速器、网络业务及VMware业务构成主要增长极。他特别指出，客户对AI半导体的持续投入将推动第四财季AI收入加速至62亿美元，预计全年营收可达174亿美元。
与英伟达主攻GPU通用计算芯片不同，博通的核心竞争力在于为云服务商定制ASIC专用芯片。这类芯片针对特定AI推理场景设计，在能效比和业务适配性方面具有独特优势。TrendForce集邦咨询分析师郭祚荣解释称，GPU更适合处理参数规模大且形态多变的AI训练任务，而ASIC在处理固定算法的推理任务时更具成本效益，例如meta的社群算法优化和谷歌的搜索引擎强化。
市场格局正在发生微妙变化。英伟达虽仍占据GPU市场主导地位，但其CUDA生态的封闭性引发部分客户寻求替代方案。OpenAI被传向博通下达百亿美元XPU芯片订单的消息，虽未获官方证实，但折射出云厂商构建多元化芯片供应体系的趋势。谷歌持续迭代自研TPU芯片，meta、亚马逊等企业也在加大专用芯片投入。
行业共识认为，GPU与ASIC将长期共存。英伟达已推出NVLink Fusion平台，允许客户在自定义ASIC与NVIDIA系统间实现高效协同，首批合作伙伴包括联发科、Marvell等。AMD同样在扩展ASIC业务布局，显示头部企业均看好定制化芯片市场潜力。
竞争格局延伸至中国市场，呈现双轨并行特征。GPU领域聚集着海光信息、沐曦股份等企业，ASIC赛道则有华为海思、寒武纪等参与者。DIGITIMES分析师陈辰妃预测，2023-2028年间高端云端AI加速器市场，GPU年复合增长率将达50%，ASIC则以52%的增速略微领先，预计到2028年ASIC出货量将超过GPU。
这种此消彼长的态势在Marvell的财报中已有体现。该公司2026财年第二财季营收同比增长58%至20.06亿美元，其中数据中心业务增长69%，主要得益于定制XPU芯片及光电互连产品的需求拉动。市场研究机构指出，随着AI应用从训练向推理场景延伸，ASIC芯片的市场空间有望持续扩大。
