碳酸锂行业龙头盛新锂能（002240.SZ）近期股价表现亮眼，自9月以来最大涨幅达59.86%，若从4月算起，累计最大涨幅更是高达140.83%。这一强势表现让12万股东迎来转机，此前公司股价自2021年后曾经历最大85.07%的深度回调。
驱动股价反转的核心因素有三：碳酸锂价格企稳回升、第三季度业绩扭亏为盈，以及固态电池概念带来的估值重构。据生意社监测，10月29日碳酸锂现货均价报77633.33元/吨，较9月12日上涨11.2%。此轮涨价主要受新能源汽车与储能需求增长，以及全球部分锂矿减产影响。行业数据显示，当前价格已突破多数厂商7万元/吨的成本线，形成价格支撑。
真锂研究首席分析师墨柯指出，锂电池产业今年整体表现优于去年，明年有望延续向好趋势。他预测碳酸锂价格已处于周期底部，明年或迎来拐点。尽管全球碳酸锂过剩格局预计持续至2027年，但中期行业景气度已显著改善，相关材料价格可能随碳酸锂上行而联动涨价。
盛新锂能业绩反转印证行业复苏。公司前三季度营收30.95亿元，同比下降11.53%，亏损7.52亿元；但第三季度单季营收14.81亿元，同比增长61.07%，净利润8871.91万元，实现同比环比双扭亏。公司解释称，锂盐价格回升及印尼工厂投产是业绩改善主因。目前其全球锂盐产能达13.7万吨/年，金属锂产能500吨/年。
客户结构优势构成公司核心竞争力。盛新锂能已与比亚迪、中创新航、LG化学、现代汽车等头部企业建立合作，其中与比亚迪的战略绑定尤为深入。2022年12月，比亚迪通过定增成为公司第三大股东，双方约定在同等条件下优先采购盛新锂能产品。比亚迪新能源汽车市占率持续领先，前三季度国内零售份额达28.7%，全球销量突破326万辆，为上游供应商提供稳定需求保障。
固态电池布局打开增长想象空间。盛新锂能金属锂规划产能3000吨/年，其中500吨已投产，超薄锂带实现批量供应；剩余2500吨产能项目已完成备案，即将启动建设。比亚迪此前宣布，计划2027年实现全固态电池示范装车，2030年大规模应用。作为核心材料供应商，盛新锂能有望深度受益固态电池产业化进程。
