在人工智能技术持续突破的背景下，CPO概念板块近日迎来显著反弹，其中与谷歌生态链相关的企业表现尤为突出。赛微电子单日涨幅超过16%，近四个交易日累计上涨逾40%；特发信息更连续四个交易日涨停，累计涨幅达46.5%。头部企业方面，中际旭创、新易盛、天孚通信分别录得13.25%、8.66%和6.24%的涨幅，带动整个板块近三个交易日累计上涨9.32%，光模块细分领域同步上涨8.09%。
市场异动背后，meta与谷歌的重大合作引发关注。据披露，meta计划从2026年开始通过谷歌云租用TPU算力，并于2027年在自有数据中心部署谷歌TPU，交易规模可能达数十亿美元。这一动作被视为硅谷科技巨头加速摆脱对英伟达GPU依赖的重要信号。此前马斯克已宣布组建芯片研发团队，此次meta的选择进一步印证了行业转向专用芯片的趋势。
谷歌在TPU领域的布局持续深化。研究机构TrendForce预测，其TPU出货量将在通信服务提供商中保持领先地位，2026年有望实现超40%的年增长率。目前谷歌正与博通合作开发TPU v7p（Ironwood），这款针对训练优化的平台计划于2026年取代现有TPU v6e（Trilium）。新一代产品展现出强大性能，单个集群可连接多达9216颗芯片，有效解决大规模模型训练中的数据传输瓶颈问题。
专用集成电路（ASIC）市场正经历价值重估。作为针对特定任务定制设计的芯片，ASIC在效率与成本方面具有显著优势。谷歌的成功案例促使市场重新审视这一领域，分析师指出行业正在"重新发现"ASIC的巨大潜力。全球八大云端服务提供商（CSP）的资本支出数据印证了这种转变——2025年合计支出预计突破4200亿美元，其中自研AI ASIC成为主要驱动力。
国内企业在ASIC领域取得实质性进展。阿里巴巴自研的PPU芯片在显存容量等关键指标上已超越英伟达A800，部分性能可与H20媲美。寒武纪推出的思元系列采用7nm工艺和Chiplet技术，思元590性能达到英伟达A100的80%-90%。翱捷科技在智能穿戴领域的ASIC业务订单饱满，机构预测其2026年相关收入将大幅增长。这些突破有望缓解国内AI产业对海外算力的依赖。
华金证券分析指出，随着大模型参数规模持续扩张，推理型AI对计算能力的需求呈现数量级增长，这为定制化ASIC带来发展机遇。建议关注算力芯片、PCB和光模块等细分领域的投资价值。当前CPO板块的震荡反弹，正是这种产业趋势在资本市场的直接反映。特发信息等企业的连续涨停，显示出市场对谷歌生态链相关技术落地的强烈预期。
