近期，黄金市场持续升温，金价攀升引发投资者广泛关注，与之相关的金融产品也成为市场焦点。多家银行顺势推出与黄金挂钩的结构性存款，凭借“保本+浮动收益”的特性，吸引了一批追求稳健的投资者。这类产品投资期限灵活，收益设计分层，在利率下行环境中为资金提供了新的配置选择。
结构性存款的本质是“存款+衍生品”的组合。本金部分纳入存款保险保障，利息则通过挂钩黄金、指数等金融衍生品进行投资，以追求更高回报。产品收益通常分为两至三档，最终收益取决于挂钩标的的市场表现。例如，招商银行近期推出的多款产品投资期限从7天到181天不等，起存金额多为1万元，部分产品预期年化收益率最高可达1.78%。
从实际收益情况看，多数产品最终落点中档区间。以招商银行一款存期24天的产品为例，其收益分为1.00%、1.45%和1.65%三档，历史数据显示中档收益占比达84.49%，高、低收益区间仅占2.30%和13.21%。沪农商行发行的91天期挂钩伦敦金产品也呈现类似特征，往期收益率多集中在预期中间水平。银行客户经理透露，除非黄金价格出现极端波动，否则触及两端收益的概率较低。
这类产品热销的背后，是供需两端的双重驱动。排排网财富公募产品运营负责人曾方芳分析，当前资本市场波动加剧、利率持续下行，投资者既希望保本，又期待获得超额收益，结构性存款恰好契合了这一需求。对银行而言，推出此类产品既能吸引避险资金，提升资产管理规模，又能通过衍生品投资增加中间业务收入，缓解净息差压力。理财净值化转型后，部分求稳型客户资金溢出，结构性存款成为重要的承接渠道。
风险厌恶型投资者小林的选择颇具代表性。他此前主要配置银行定期存款，但随着5年期定存利率降至1.30%，1至6个月短期定存利率甚至跌破1%，他开始转向结构性存款。“至少本金有保障，最差情况相当于活期存款，如果运气好拿到中高收益，比定存划算多了。”小林表示。数据显示，当前部分银行短期定存利率已接近零，而结构性存款中档收益普遍高于同期限定存。
尽管保本特性吸引眼球，但结构性存款仍属投资产品，需理性看待。多家银行要求投资者必须到网点完成风险测评后才能购买。曾方芳提醒，此类产品收益存在不确定性，宣传中的最高收益率实现概率较低，投资者不应盲目追逐。产品多设有封闭期，资金流动性受限，需根据自身资金使用计划谨慎选择。条款复杂性也是需要注意的点，收益触发条件、期限结构等细节直接影响最终收益，投资者需仔细阅读合同，避免被“保本”表象误导。
