在半导体行业的激烈竞争中，台积电的客户格局正经历显著变化。英伟达首席执行官黄仁勋近日公开表示，该公司已取代苹果成为台积电最大客户，这一消息引发市场广泛关注。此前，苹果凭借智能手机处理器的庞大需求长期占据台积电客户榜首，但人工智能热潮的兴起彻底改变了这一局面。
台积电的财报数据印证了这一趋势。2024年，公司营收同比增长36%至1220亿美元，其中高性能计算业务（含AI芯片）增长48%，智能手机业务仅增长11%。这种结构性转变直接反映在客户排名上——英伟达在至少两个季度内跃居首位，而苹果的领先优势大幅收窄。据供应链消息人士透露，若当前趋势持续，苹果可能在2026年前失去台积电最大客户地位。
驱动这一变革的核心力量是人工智能技术的爆发式增长。科技企业为训练大模型竞相采购GPU，英伟达因此获得巨额订单。企业客户愿意为AI处理器支付数亿美元，而消费电子市场则面临价格敏感度高的挑战。这种需求差异导致台积电将更多产能分配给AI芯片，苹果不得不为智能手机处理器的生产空间展开竞争。
台积电的定价策略调整进一步加剧了这种转变。公司首席执行官魏哲家去年向苹果传达了多年来的最大幅度涨价决定，同时暗示优先生产权可能不再专属单一客户。尽管苹果仍占据台积电近二十家晶圆厂中的部分产能，但其芯片设计在晶圆占用面积上已无法与英伟达、AMD等AI芯片供应商竞争。后者每颗GPU占用的晶圆面积显著大于智能手机处理器。
技术路线图的演变也在重塑竞争格局。台积电已启动2纳米芯片量产，并计划在下半年提升N2P和A16制程产能。其中配备超强电源轨技术的A16芯片被视为高性能计算领域的理想选择，这可能为英伟达等AI芯片供应商带来新优势。不过，苹果的稳定性仍不可忽视——其产品线覆盖移动设备、Mac电脑及定制芯片，生产分散在台积电多家晶圆厂，这种多样性构成长期竞争力。
财务数据对比揭示了更深层的行业逻辑。台积电2024年资本密集度超过33%，折旧成本占营收45%，远高于苹果等无晶圆厂企业。这种高成本运营模式迫使台积电在扩张时格外谨慎。魏哲家坦言，新建晶圆厂需两到三年时间，过度投资可能带来灾难性后果。相比之下，英伟达的资本密集度仅2.5%，库存风险是其主要财务担忧，这与台积电的固定成本压力形成鲜明对比。
市场分析师指出，人工智能需求终将面临增长瓶颈，届时消费电子市场的稳定性可能重新凸显价值。苹果虽然短期内面临产能竞争压力，但其多样化的芯片需求和长期合作关系仍构成重要优势。台积电则需要在满足AI芯片爆发式需求与维持传统客户之间寻找平衡，这种战略抉择将持续影响全球半导体产业格局。
