在近期财报电话会议上，Alphabet（谷歌母公司）释放出明确信号：人工智能领域的竞争远未终结，甚至刚刚进入关键阶段。尽管公司第四季度业绩全面超出市场预期，但管理层对2026年1750亿至1850亿美元的资本支出规划引发市场震动。受巨额投入带来的折旧压力与利润率潜在风险影响，公司股价在盘后交易中出现小幅下滑。
面对投资者对资本开支的质疑，首席执行官桑达尔·皮查伊与首席财务官阿纳特·阿什克纳兹详细阐释了战略考量。皮查伊指出，该投入规模主要服务于Google DeepMind前沿模型开发及云业务客户激增需求，当前算力供应仍处于紧张状态。阿什克纳兹补充说明，2026年资本支出结构中约60%将用于服务器采购，40%投向数据中心与网络设备等长期资产，并预警折旧费用增速将进一步加快。
针对近期市场关于"AI颠覆传统软件商业模式"的恐慌情绪，管理层给出强硬回应。皮查伊援引数据称，全球前20大SaaS企业中有95%、前100大企业中超80%正在使用Gemini模型，包括Salesforce与Shopify等巨头。首席商务官辛德勒强调，成功企业正将Gemini深度整合至核心业务流程，第四季度相关模型代币使用量呈现强劲增长态势。
会议确认了与苹果公司的深度合作，这被视为巩固移动生态地位的关键布局。皮查伊宣布，谷歌将作为首选云服务提供商，基于Gemini技术开发下一代Apple Foundation模型。该合作不仅稳固了iOS生态中的服务入口，更可能成为AI模型分发的重要渠道。
在商业化进展方面，Gemini应用月活跃用户突破7.5亿大关，12月推出的Gemini 3版本显著提升了用户参与度。公司正构建基于"AI代理"的全新商业模式，通过"通用商业协议"推动购物体验变革。皮查伊透露，该标准已获零售行业领导者支持，2026年消费者将能通过代理服务直接完成交易。
针对市场担忧的搜索业务被蚕食问题，管理层给出否定回答。皮查伊展示的数据显示，美国用户每日AI模式查询量较推出初期翻倍，查询长度达到传统搜索的三倍，且近六分之一查询采用语音或图像等非文本形式。YouTube业务方面，Shorts短视频日均观看次数突破2000亿次，广告收入增长受益于中小企业对Demand Gen工具的采用。
云业务成为最大亮点，第四季度营收同比增长48%，年化收入运行率超700亿美元。积压订单环比增长55%至2400亿美元，反映AI产品需求的强劲势头。皮查伊强调，公司采用英伟达GPU与自研TPU并行的计算策略，在芯片、系统、网络领域积累的十年经验转化为显著竞争优势。
在自动驾驶领域，Waymo完成迄今最大规模融资，本周将服务扩展至迈阿密等第六个美国市场，并计划进军英国与日本。公司透露，Alphabet承担了160亿美元投资轮中的大部分资金，支持其全球扩张战略。
效率提升方面，管理层披露约50%代码现由AI编码代理完成，经工程师审核后投入使用。皮查伊指出，通过模型优化与资源利用率改进，2025年Gemini服务单位成本降低78%。阿什克纳兹强调，公司持续在AI与云等关键领域招聘人才，同时通过技术创新释放内部资源支持增长投资。
