在摩根士丹利技术、媒体和电信会议上，AMD首席执行官苏姿丰与分析师展开深入对话，针对近期AI芯片领域备受关注的合作模式、基础设施发展趋势以及供应链动态等问题作出回应。当前，AI芯片厂商与大型科技企业的合作模式引发市场热议，其中AMD与OpenAI、meta的合作案例成为焦点。
去年10月，AMD与OpenAI达成算力供应协议，同时涉及OpenAI以低价购入约10%的AMD股份。类似模式上周在meta身上再现：AMD与meta达成6吉瓦规模的算力合作，交易价值或达千亿美元级别，同时向meta发行基于业绩表现的认股权证。针对向meta发行认股权证的决策，苏姿丰解释称，这种特殊合作方式源于对长期伙伴关系的重视。她强调："面对千亿美元量级的交易，我们需为AI基础设施的未来制定清晰路径。"认股权证机制既能加速交易落地，也有助于推动AMD生态系统建设，且权益兑现与业绩挂钩的特性将促使双方共同实现目标。当被问及其他客户是否可能获得同类权益时，她仅表示与OpenAI、meta的合作具有独特性。
AMD与meta的合作还涉及半定制芯片供应，这折射出AI计算领域正在经历的深刻变革。苏姿丰指出，当前AI基础设施呈现明显异构化特征：从训练集群到推理任务，从大型模型到中型应用，不同工作负载需要差异化计算方案。近期多个客户提出吉瓦级算力部署需求，AI实验室也在探索多元技术路径，这种计算多样性需求已成为行业共识。"未来不存在能包揽所有场景的单一芯片，"她强调，"从最大规模训练到特定推理任务，需要构建连续的计算能力体系。效率不仅取决于性能，更与能耗比直接相关，市场开始关注每瓦特算力的成本。"AMD既看到标准产品的庞大需求，也注意到定制化解决方案的市场空间，其战略是在保持架构灵活性的同时，针对特定场景优化芯片设计。
这种技术路线选择在行业竞争中引发连锁反应。英伟达近期从ASIC企业Groq获取知识产权非独家授权，并吸纳其工程团队，市场传闻英伟达将为OpenAI等客户推出融合Groq技术的定制芯片，相关产品可能在GTC大会亮相，但尚未获得官方证实。这显示出头部企业都在探索异构计算的最优解。
在供应链层面，苏姿丰回应了CPU供应紧张和内存涨价问题。她透露，AMD与OpenAI的合作进入新阶段，双方正推进首个吉瓦级算力安装项目，MI450芯片已完成联合验证，交易结构保持稳定。针对市场对AI投资持续性的质疑，她认为这类投入本质是对生产力和智能能力的投资，企业客户正在超前布局。尽管当前处于部署早期，但每周都有新的企业应用案例涌现，证明AI带来的回报正在显现。"这个过程不仅涉及GPU，更需要完整的计算基础设施支撑。"
关于CPU供应缺口，她解释称市场需求增长超出此前预期，供应链需要时间调整产能。AMD已与供应商建立紧密合作，预计2026至2027年将显著扩大供应能力。"连超大型科技企业都感到意外，"她援引客户反馈称，"他们对AI计算需求的前期预测明显不足。"内存市场波动同样引发关注，DDR4/DDR5等消费级内存涨价已影响系统定价，预计下半年市场波动可能趋缓，但仍需持续观察供需变化。当被问及中国市场竞争时，她承认该市场充满挑战，同时肯定中国芯片企业取得的显著进展。
