在资本市场的波澜壮阔中，新易盛的股价表现犹如一匹脱缰野马，短短三个月内实现了惊人的两倍增长，市值从零星的500亿一跃超过1800亿大关，增长额超过千亿，这一壮举在资本市场上实属罕见。
新易盛的这股强劲势头并非空中楼阁，而是有着坚实的业绩支撑。最新半年报预告显示，公司上半年净利润预计达到37亿至42亿之间，同比增长幅度惊人，高达327.68%至385.47%。这一成绩不仅彰显了公司的盈利能力，也为其股价的飙升提供了强有力的支撑。
新易盛在光模块业务的一体化垂直整合方面下足了功夫，通过对外收购，成功覆盖了光器件芯片制造、封装以及光模块制造等多个关键环节。这一战略布局不仅降低了公司的外采比例，有效控制了生产成本，还使得其光模块业务的毛利率高达45%，远超同行中际旭创的34.7%。
光模块市场的繁荣景象，离不开电信和云厂商（CSP）的资本支出。当前，全球算力军备竞赛正如火如荼地进行，亚马逊、谷歌、微软、meta等科技巨头纷纷加大资本开支，预计2025年合计投入将超过3000亿美元。这一趋势不仅推动了光模块需求的持续增长，还促使GPU与光模块的比例不断攀升，从传统的1:3提升至1:5甚至更高。
技术升级也为光模块市场带来了前所未有的机遇。行业正在经历从400G到800G，再到1.6T的代际演变。据讯石光通信预测，今年全球800G光模块的需求量有望达到1800-2200万只。同时，技术进步正不断加快升级速度，迭代周期从过去的3-4年缩短至2年甚至更短，为行业的超预期发展提供了可能。
另一方面，AI训练侧合成数据及推理侧用户请求量的爆发式增长，对大规模计算集群建设提出了更高要求。然而，土地和能源的紧张限制了集群的扩张，这促使行业寻求更高的带宽、更高速率的传输和更低的功耗方案。在此背景下，CPO、LPO、OIO等一系列新技术应运而生，这些技术各具特色，将共同推动光模块产业迈向新的高峰。
新易盛凭借丰富的产品矩阵和领先的技术能力，在光模块市场的竞争中占据了有利地位。公司在1.6T光模块、高速AEC电缆模块、相干技术、LPO技术及硅光技术等多个细分领域均有布局和卡位。随着这些技术的逐步成熟和商业化应用，新易盛的业绩有望实现持续增长。
需要注意的是，本文所涉及的信息均基于上市公司公开披露的资料，不构成任何投资或其他商业建议。投资者在做出决策时，应充分考虑市场风险和自身风险承受能力。
