在最新发布的2025年半年报中，AI主题基金——景顺长城优选混合（代码：260101）展现了其上半年的稳健表现。数据显示，该基金在上半年实现了4.81亿元的利润，加权平均基金份额本期利润达到0.5174元。基金净值增长率高达13.86%，至上半年末，基金规模已增至36.15亿元。
作为一只偏股混合型基金，景顺长城优选混合由经验丰富的基金经理杨锐文掌舵。杨锐文目前管理的9只基金在近一年内均实现了正收益。其中，截至9月3日，景顺长城电子信息产业股票A类的近一年复权单位净值增长率最高，达到了77.34%，而景顺长城优选混合虽稍逊一筹，但也有58.42%的增长率。
基金经理杨锐文在中期报告中强调了团队对科技成长方向的持续看好，特别是半导体、创新科技产品及创新药等领域。同时，他还透露基金将在新消费赛道进行布局，并聚焦于新能源领域的结构性机遇。这种布局不仅是对行业拐点的前瞻判断，更是对产业逻辑的深度践行，即劣质产能出清与优质技术溢价。
从业绩比较来看，景顺长城优选混合的表现同样亮眼。截至9月3日，该基金近三个月的复权单位净值增长率为15.01%，在同类可比基金中排名89/132；近半年的增长率为12.13%，排名98/132；近一年的增长率为58.42%，排名30/132。近三年的复权单位净值增长率为17.87%，排名37/129。
从估值角度来看，该基金的持股加权市盈率、市净率和市销率均高于同类平均水平。以2025年6月30日的数据为例，该基金的加权市盈率（TTM）约为64.62倍，而同类均值为23.66倍；加权市净率（LF）约为3.6倍，同类均值为2.2倍；加权市销率（TTM）约为2.78倍，同类均值为1.85倍。
尽管估值较高，但从成长性角度看，该基金持有的股票仍展现出一定的增长潜力。2025年上半年，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.04%，加权年化净资产收益率为0.06%。虽然净利润同比增长率略显疲弱，但整体营业收入和净资产收益率仍保持稳定。
在风险控制方面，该基金也表现出色。截至6月30日，基金近三年的夏普比率为0.258，在同类可比基金中排名34/129。同时，近三年内的最大回撤为31%，同类可比基金排名86/129。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.76%，显示出基金在面临市场波动时的稳健应对能力。
该基金在股票仓位上保持了一定的灵活性。近三年平均股票仓位为75.93%，略低于同类平均的86.09%。最高仓位出现在2023年三季度末，达到77.74%，而最低仓位则出现在2022年末，为70.51%。这种灵活的仓位调整策略有助于基金在不同市场环境下保持稳健表现。
在持有人结构方面，该基金以个人投资者为主。截至2025年6月30日，基金持有人共计18.97万户，合计持有8.93亿份。其中，个人投资者占比高达92.28%，机构持有份额占比7.72%，而管理人员工仅持有4.71万份，占比0.01%。
最后，从重仓股来看，该基金在上半年末的十大重仓股包括九号公司、思特威、三棵树、睿创微纳、奕瑞科技、石头科技、安集科技、华大智造、美年健康和华工科技。这些股票的表现将在很大程度上决定该基金未来的业绩走向。
