芯片巨头博通近日在财报电话会议中透露，已与一家价值百亿美元的新客户达成合作，消息推动其股价当日上涨9.4%。据公司首席执行官Hock Tan介绍，这位尚未公开身份的客户已下达定制人工智能芯片（内部代号XPU）的生产订单，预计2026年正式出货。
尽管博通未明确客户名称，但多位华尔街分析师将目标指向人工智能领域明星企业OpenAI。瑞穗、Cantor Fitzgerald及KeyBanc等机构认为，结合《金融时报》此前关于双方联合设计芯片的报道，OpenAI极有可能是这笔百亿美元订单的幕后主体。针对相关猜测，OpenAI方面保持沉默，未作任何回应。
博通目前的前三大XPU客户为谷歌、meta及字节跳动，此次新增的第四大客户被视为其人工智能业务的重要突破。Cantor分析师在报告中指出，该订单不仅将显著提升公司明年的人工智能收入预期，更可能改变其2026年的增长轨迹。Hock Tan在会议中强调，直接且可观的需求为未来两年前景注入强心剂。
财务数据显示，博通第三财季业绩全面超预期，第四季度营收指引达174亿美元，超出市场预测的170.2亿美元。其中人工智能相关收入预计达62亿美元，成为核心增长引擎。受新订单消息刺激，瑞穗分析师将博通2025年人工智能收入增长预期从60%上调至76%，总收入预测升至350亿美元。
市场对公司长期前景保持乐观。伦敦证券交易所综合分析师预测显示，截至2026年10月的财年总收入有望从本财年的631亿美元增长至818亿美元，增幅约30%。这一预期主要基于人工智能硬件需求的持续爆发，以及博通在该领域的领先地位。
除芯片业务外，博通的软件板块同样表现强劲。2023年以610亿美元收购VMware后，其基础设施软件业务收入同比增长43%，达67.9亿美元。公司通过硬件与软件的协同布局，正逐步构建覆盖人工智能全产业链的生态体系。
随着生成式人工智能技术的快速发展，博通与英伟达在专用处理器市场的竞争日益激烈。过去一年间，博通股价累计上涨近120%，市值突破1.6万亿美元。此次百亿美元订单的落地，或将进一步巩固其在人工智能基础设施领域的优势地位。
