科技巨头在人工智能数据中心领域的投入已逼近7000亿美元，较2020年增长近十倍。这笔巨额投资能否转化为可观回报，成为华尔街关注的焦点。高盛分析师马克·德莱尼最新发布的报告指出，自动驾驶技术的商业化进程正在加速，有望成为AI投资回报的核心驱动力。
德莱尼的团队将研究重点放在AI对交通运输行业利润池的重构上。报告显示，美国Robotaxi市场规模预测值在一年内实现近三倍跃升：2030年预计达190亿美元，2035年将突破480亿美元。全球市场更将膨胀至4150亿美元，其中垂直整合运营商的毛利率可达30%-50%，对应毛利润约1500亿美元。这一修正主要基于中美欧三地自动驾驶车辆部署规模的显著扩张，既包括Waymo、特斯拉等企业的自主研发，也依赖英伟达等公司提供的商业化AI工具支持。
市场验证信号已清晰显现。Waymo在旧金山运营20个月后，市场份额迅速攀升至30%，谷歌搜索数据显示消费者对自动驾驶出租车的关注度持续走高。德莱尼特别指出，技术迭代与商业落地的协同效应正在加强，例如英伟达最新推出的Alpamayo平台，通过物理世界模拟能力显著缩短了自动驾驶系统的训练周期。
在货运领域，自动驾驶卡车展现出更庞大的利润潜力。高盛预测美国8级自动驾驶卡车市场将在2030年达到160亿美元，2035年激增至1050亿美元，全球市场规模更将突破5600亿美元。成本端的变化尤为关键：每英里运营成本预计在本十年末降至2美元左右，推动全球毛利润池从2025年的近乎零增长至2035年的1350亿美元。Aurora、Kodiak等北美企业已制定明确的车队扩张计划，计划在未来三年内将自动驾驶卡车投放量提升五倍以上。
这场技术革命正在重塑传统产业格局。德莱尼援引美国劳工统计局数据测算，自动驾驶的普及可能冲击约4400亿美元的现有市场，涉及出租车司机、货运驾驶员的薪酬收入，网约车平台的司机分成，以及个人汽车消费市场的潜在萎缩。报告特别警示网约车行业面临的风险：基准情景下，2030年北美地区5%的订单将被自动驾驶取代，极端情况下这一比例可能升至16%。旧金山市场的现实案例——Waymo占据三成份额——为行业提供了直观参照。
目前，美国主要城市已出现自动驾驶车辆与人类驾驶车辆混行的场景。德莱尼强调，真正的规模化部署将从2026年开始，随着技术成熟度提升和监管框架完善，自动驾驶车队将以前所未有的速度占领公路。这场变革不仅关乎技术突破，更将重新定义人类出行与物流的商业模式。
